《外資精點》摩通:美高梅中國季績遠勝預期,重申為首選股

　　《經濟通通訊社14日專訊》摩根大通發表研報,美高梅中國(02282-HK)去年第四季度業績再次好過市場上最高的預期,而令其驚訝的是超預期的幅度似乎每個季度都在擴大。摩通重申美高梅中國為其首選,給予「增持」評級,認為該股有約40%的上漲空間,主要原因是其EBITDA和估值有相當大的上行機會,目標價15.5元。

　　報告指,美高梅季度EBITDA達21.9億元,比疫情前的水平高出40%以上。不論中場還是貴賓廳,美高梅均獲最大的市場份額,又相信今年1月份的表現更優於第四季。

　　報告又指,管理層預料集團1月份博彩毛收入(GGR)市場份額攀升至「20%以上」,而2023全年為15.1%,實屬非常強勁的數字,意味著美高梅中國當月的GGR甚至超越銀娛(00027-HK)。摩通認為,雖然這數字很難持續,因1月舉辦了巨星Bruno　Mars的演唱會,而且可能勝率較高等,但至少認為集團發展勢頭仍處正軌,而市場嚴重低估盈利能力。(ac)

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