暴跌提前預演 期指有望企穩

一、行情分析

周四a股指數呈現暴跌走勢，滬指大跌6.5%連破三個整數關口收至4620.27點，兩市成交連續四日在兩萬億之上，近期市場獲利盤得到大幅消化。盤面上呈現普跌局面，暴跌導火索來自於匯金減持和央行大規模正回購，金融等權重股相對中小創股票跌幅更大。分板塊來看，石油、金融、煤炭等板塊領跌，市場無一板塊上漲。綜合來看在市場缺乏重大利空的情況下出現暴跌是對之前連續逼空行情的宣泄，而短線獲利盤的兌現有利於指數更加穩健的上行。

三個股指均暴跌，其中除if四合約表現略強於標的指數外，其余股指合約表現都較差。其中if盤中出現較好的正向套利了結機會，收盤后升水重新拉大。

持倉方面，if、ic分別增倉4032、315手，而ih大幅減持11193手。從中金所公布的全結會員持倉來看，if主力增多7124手多於增空的5687手，其凈空單小幅上升至19024手變化不大；ic主力小幅減多563手少於減空的1516手，當前仍然維持凈空603手；而ih主力多空雙方均大幅減持，其中減多6510手少於減空的7869手，主力凈空持倉也大幅減少至4521手。

重點席位來看，銀河大幅減多2026手多單，國君大減1947手多單同時增加2515手空單改為看空后市，其余席位無明顯變化。，總體來看市場經過暴跌后多頭入場力度稍強於空頭，短線有望企穩回升。

二、技術分析

從滬指走勢來看，在連續乖離均線和rsi指標背離后大盤劇烈調整，短線在10日均線處獲得支撐，但尚未跌破本輪生命線30日線，后期仍不宜過分悲觀。

中證500也在長期存在的技術調整下順勢向下，短期走強形勢被破壞，后市料偏弱震盪為主。

三、 后市研判及投資建議

周四a股慘烈下跌，短期獲利盤大幅出逃，盤面上各板塊均表現較弱。短期訊息面上小的利空開始累積，央行正回購和匯金減持銀行股對金融板塊打擊較大，監管摸底理財資金流向證實為假，而下周將要凍結的巨額資金也一定程度上影響了投資者情緒。整體來看短期資金受到了一定的限制，但當前經濟形勢下貨幣政策料不會轉向，市場獲利盤的的消化也有利於指數更加健康地上行，且訊息面和長期的資金面並未有明顯變壞，短線調整完畢后有望重拾升勢。期指方面if、ic總持倉有所增加，而ih總持倉大幅下降，但三股指整體的凈空持倉有所減少，也表明在暴跌之后多頭進場力度較大。技術面上中長期強勢仍未明顯改變，但短期調整或仍未到位，關注滬指30日線得失情況。綜上所述期指料有反彈，日內減輕倉位暫時觀望為主，若繼續弱勢則可小幅試空，注意止損。預計滬深300股指期貨主力合約支撐4810，壓力5137，上證50股指期貨主力合約支撐3105，壓力3310，中證500股指期貨主力合約支撐9867點，壓力10154點。