《外資精點》滙證上調金沙中國目標價至33元,估值吸引

　　《經濟通通訊社30日專訊》滙證發表研究報告指出,金沙中國(01928-HK)第四季業績大致符合該行預期,其中高端中場增長好於預期,僅利潤率稍遜預期。上調金沙中國目標價1.5%,由32.5元升至33元;評級維持「買入」。

　　滙證研報上調金沙中國2024、2025年收入及EBITDA預測2%。雖然因同業物業續有新供應及翻新工程,續料公司市場份額按年受損,但看好公司今年收入復甦能力進一步改善。

　　金沙管理層亦確認2025年可恢復派息,由於盈利復甦趨勢及持續的減債操作,該行亦指,該指引符合市場預期。而去年12月聖誕節業務表現亦給予公司對農曆新年業務的信心;去年非博彩支出超出原先估算,以及公司承諾持續投資。

　　基於財務預測調整,該行上調公司目標價。若將公司第四季經調整EBITDA折算至全年,估計全年EBITDA按年增長4%。該行亦指,公司2024年預測企業價值倍數9.5倍,認為估值屬於吸引,維持投資評級。(rh)

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