台股

面板股最壞的狀況已經過去

撰文／萬寶投顧張文赫 2024-01-31 09:00

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在美股四大指數頻頻下歷史新高之下，台灣科技股，尤其是跟 AI 相關的，股價都全面噴出，無庸置疑 AI 是今年台股的主軸，因時間已經非常接近農曆封關，這些 AI 概念股，股價都在相對的高檔位置，農曆年前很容易出現獲利結帳賣壓，投資朋友再去追高，風險偏大，相對低檔位置的，股價下檔的機會不多，甚至有落後補漲的機會，而面板股在 CES 展大放異彩新產品趨勢，後市看好。

面板價格今年逐季往上

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近期電視面板供需狀況持續好轉，供給面來看，面板廠在淡季加大減產力道、喊止跌，另一方面則是有補償膜供應商 ZEON 停工問題，引發偏光片供給缺口，均有助於支撐面板價格。需求面來看，大陸品牌針對北美退稅季需求備貨，因此電視面板需求有所回升。隨著客戶拉貨動能增加，1 月份電視面板價格全面止跌，部分 32 吋低價產品還小漲 1 美元，讓面板產業提前看到春燕。

預期第 2 季受海外備貨需求影響，再加上體育賽事巴黎奧運會，拉貨動能較佳，價格可望開始上漲並延續至第 3 季旺季，第 4 季再開始出現下滑，以終端需求來看，預估全球電視出貨量自 2023 年 2.14 億台成長至 2024 年 2.15 億台。

面板雙虎股價都低於淨值

群創 (3481-TW) 今年電視面板可望受惠大型運動賽事、NB 則受惠換機需求，在目前面板廠低稼動率、市場庫存維持健康水位下，將促使今年第 2 季面板報價出現上漲。面板廠寡占格局有助於實現控量保價，減緩面板產業景氣循環，有利於面板廠商營運穩定度提升。近期投信連續大買，外資近一個月大買群創近 27 萬張，股價也創下波段新高，但是還遠低於淨值 25.86 元，補漲機會大。

友達 (2409-TW) 今年上半年完成溢價收購 BHTC，BHTC 為德國車用人機介面、空調系統 Tier 1 供應商，預期併購有助友達推進智慧座艙解決方案，2025 年車用佔比可望提升至 20~25%。友達在車用顯示領域已擠身全球市占率前 3 大廠，長期布局車用客製化產品，透過提供產品設計創造附加價值，可望減少景氣對公司營運的衝擊。最近一個月外資買超友達超過 3.7 萬張，同樣股價也都還低於淨值 21.24 元，下檔空間不大。