Binance Research：行業活力繼續迸發，回顧2023年11月份加密市場

北半球的冬天雖已來臨，但 11 月份的加密市場在繼續回暖，行業的活力在蓄勢待發。根據 BN Research 發布的最新報告，本月的發展趨勢有跡象表明市場呈現積極的走勢。我們來看一下該報告中提到的主要發展動態和關鍵見解。

關鍵要點：

·11 月份加密市場保持上升的勢頭，總市值環比增長了 11%。前半個月上漲強勁，隨後進入一段波動期。SOL 和 LINK 連續兩個月成為市值排名前十的佼佼者，月增幅分別達到了 69% 和 29%。這兩種加密貨幣也吸引了機構投資者的大量興趣，GSOL 的交易溢價高達 800%，而 GLINK 則達到了 200%。

·比特幣的交易費用已經超過了以太坊，達到了兩年多來的最高值。人們對 Ordinals 協議再次產生濃厚興趣，這推動了比特幣交易活動的增加以及對區塊空間的需求。

·Solana 的 DEX 交易量在 10 月至 11 月間增長了 166% 以上。與此同時，SOLToken 的日常活躍度和市值也有所上升，DeFi TVL 的漲幅更是超過了 101%。最近 Pyth 網路、Jupiter Exchange 和 Jito 網路空投活動的增加以及其他主要 Solana DeFi 協議實施的積分計劃，成為 DEX 活動增加的關鍵推動因素。此外，圍繞 SPL-20Token 的廣泛宣傳也是一個重要因素，這些 Token 為 Solana 自身創造了一個獨特的市場。

·Polygon zkEVM 在 11 月達到了一個重要的里程碑，其 TVL 飆升至 1.078 億美元，年增率增長了 47.2%。這樣的增長源自一系列關鍵發展，並反映了 Polygon 對 ZK 空間持續關注和發展的努力，加深了人們對其生態系統的興趣，預示着 Polygon zkEVM 前景積極。

·Telegram 機器人仍然備受用戶歡迎。儘管最近幾個月媒體報導有所減少，但這一領域持續保持活躍，交易量持續攀升。

1、加密市場發展概況

11 月的加密市場保持了上升趨勢，總市值環比增長 11%。月初迎來了一輪強勁上漲，市場迅速增長了 12%。隨後出現了波動，11 月 16 日和 21 日的回調導致總市值分別下降約 5%。這些回調似乎是市場正常調整，對之前快速增長的自然反應。自 10 月份以來，加密市場總市值已增長了 35% 以上。伴隨關鍵因素逐步納入價格考量，市場在看漲和看跌情緒之間頻繁振蕩。

11 月，排名前 10 的加密貨幣全部得正收益，SOL 和 LINK 表現尤為突出。SOL 以 69.5% 的漲幅領跑，而 LINK 緊隨其後，漲幅為 29.11%。Solana 近幾個月復甦趨勢格外引人注目，其年度會議「Solana Breakpoint」吸引了 13,000 名與會者，社區興趣的不斷增長。谷歌雲與 Solana 宣布的合作成為該事件的重要亮點，標誌着 Solana 生態系統的重要里程碑。

這種積極情緒也在機構領域體現，GSOL 和 GLINK 分別以非凡的 800% 和 1200% 的溢價交易，分別是灰度的 Solana 信託和 Link 信託。另外，Chainlink 宣布了 Staking v0.2 計劃，預定於 12 月初推出。與此同時，ADA 在 11 月表現搶眼，漲幅達 26.1%。Cardano 的 2023 年峰會成為一個關鍵事件，突顯了該項目正在進行的發展和未來前景。

DOGE 從 10 月份開始保持增長勢頭，實現了 15.7% 的增長。TON 擺脫了 10 月份的停滯狀態，當月上漲了 14.5%。ETH 維持其通貨緊縮狀態。

BTC、TRX 和 XRP 增長一般，當月分別以 9.7%、8.3% 和 5.3% 的增幅收盤。值得注意的是，芝加哥商業交易平台集團（CME）取得第一名，成為 11 月份全球最大的比特幣期貨交易平台之一。鑒於 CME 作為大型機構主要交易場所的地位，這表明機構對比特幣的需求日益增長。BNB 則微跌 0.4%。

1）DeFi 表現

11 月，DeFi 行業持續擴張，TVL 環比增長 10%，延續了自 10 月以來的上升趨勢。這種增長與整體市場積極情緒和 Token 價格持續上漲相一致。在排名前十的 DeFi 平台中，Solana 以 56% 的 TVL 增幅領先，其次是 Optimism 17% 和 Avalanche 16%。Solana 的增長主要得益於賭注協議 Marinade 和 Jito，兩者的 TVL 增長分別超過 79% 和 130%。Avalanche 的 TVL 增長則得益於 Benqi,，一個貨幣市場和賭注平台，其月度 TVL 增長達到 62%。相反，Tron 和 Base 的 TVL 出現下滑趨勢，分別下跌了 4% 和 2%。

2）NFT 表現

11 月，NFT 市場迎來了重要轉折，結束了長達一年的下滑，銷售額達到 9.1 億美元。環比增長 200%，是 2023 年最大的增幅。Nansen 的 NFT 500 指數和 Blue chip 10 指數的報告顯示今年以來的跌幅有所減緩，分別為 49% 和 43%，較上月的 58% 和 50% 有所改善。比特幣 NFTs 是推動 NFT 銷售復甦的主要因素。

SATS 系列以獨特的單個 satoshis 標識符展現出驚人的表現，銷售額以 1039% 的月增長率達到了 93 百萬美元，超過了 Bored Ape 俱樂部的 4200 萬美元和 CryptoPunks 的 2900 萬美元。

2、關鍵總結圖表

1）比特幣費用超過以太坊費用

歷史上，以太坊的交易費用通常高於比特幣，這並不奇怪，因為比特幣的交易活躍度和複雜性通常低於以太坊。

然而，11 月出現了一個有趣的現象，比特幣的平均交易費用在該月超過了以太坊，以太坊只達到了比特幣的三分之二，這種差距在 11 月 22 日達到了 6.73 美元，創下兩年來的最高點。不過，這種差距已經逐漸縮小。

11 月比特幣費用上漲主要受到 Ordinals 協議活動的推動。自 10 月下旬以來，人們對鑄造比特幣 NFT 的興趣再度高漲，導致銘文數量大幅增加。根據 CryptoSlam 的數據，11 月的比特幣 NFT 銷售額達到了創紀錄的 3.76 億美元。

2）Solana DEX 銷量大增

Solana 最近表現強勁，每日活動量大幅增加，市值增長遠超大盤（SOL 在市值排名前十的資產中增長速度在最近 90 天中有 60 天是領先的）。

同時，Solana DeFi 生態系統也強勁增長，月環比 TVL 增長超過 101%，位列其他主要平台之首。DeFi 生態系統的核心是主要的 Solana DEXes，在 10 月至 11 月間交易量顯著增長超過 166%。

這種增長得益於 Solana DeFi 生態系統中一系列活動和關注，如 oracle project、Pyth Network、DEX aggregator Jupiter Exchange 以及與 MEV 相關的 liquid staking 提供商 Jito Network 的最近空投。其他主要 DeFi 項目也採取了積分系統，如 MarginFi、Jito Network 和 Kamino Finance，這些積分系統激發了用戶活動，許多人認為這可能是潛在空投的一個跡象。

DEX 活動受到最近炒作的影響，即 SPL-20 令牌標準。這些標準為 Solana 創建了類似於比特幣的銘文市場，在 L1 內不斷增長的 memecoin 市場的推動下，幫助 DEX 交易量達到了最近的高峰。

3）Polygon 在 ZKEVM 上向前推進

Polygon 在 ZK 領域取得重大進展，其 zkEVM 第二層 (L2) 顯示出巨大潛力。在 11 月，Polygon zkEVM 的 TVL 超過 1.078 億美元，年增率增長 47.2%，儲戶超過 10 萬人，這標誌着一個重要的里程碑。這種有機增長表明 Polygon zkEVM 不僅趕上了其他競爭對手 L2 rollup 的步伐，還超越了一些因空投投機而獲益的競爭對手。

這一進展得益於 Polygon zkEVM 和更廣泛的 Polygon 生態系統的發展，展現出協同效應。例如，Polygon zkEVM 為 rETH/WETH 推出了首個 E-CLP，還與關鍵跨鏈和互操作性協議集成，包括 Symbiosis 和 Socket。此外，圍繞 Polygon 2.0 的討論和 Polygon PoS 鏈向 Validium 的遷移標誌着對市場戰略的重大轉變，有效地將 Polygon zkEVM 和 Validium 定位為新一代 L2s 的基礎。

各種加密項目和交易平台都在採用 Polygon 的 CDK，特別是 OKX 的 X1，以構建可定製的 ZK 驅動的 L2，這突顯了 Polygon 在該領域的影響力不斷增強。此外，對 zkWasm 鏈的開發以及即將推出的 Polygon Miden 專注於 ZK 隱私和可擴展性，進一步彰顯了 Polygon 對 ZK 創新的承諾。

這些努力共同提升了 Polygon 在 ZK 市場的地位，增加了人們對其生態系統的興趣，為 Polygon zkEVM 等產品的未來發展奠定了基礎。

4）Telegram 機器人的持續活動

Telegram 交易機器人讓交易者能輕鬆地自動化和執行鏈上操作，如交易、狙擊、空投農業和其他分析工具。儘管電報機器人存在已久，但其首次關注度是在 7 月份的交易量激增，隨著 Token 價格的飆升，吸引了新用戶。

目前的鏈上指標顯示，Telegram 機器人仍然是交易者喜愛的平台，活躍度依然高。11 月的交易量反彈，年增率增長 65%，達到 7.359 億美元。Maestro 和 Banana Gun 是交易量最大的電報交易機器人，占總交易量的 83% 以上。

儘管如此，值得注意的是與 Telegram 機器人互動可能存在風險，因為機器人能夠訪問私鑰，可能導致 Token 安全受到威脅。正如一句古老的格言所說：「Not your keys, not your crypto」。

3、即將舉行的活動和 Token 解鎖

在本文最後，我們總結了本月值得關注的事件和即將到來的 Token 解鎖。希望這將有助於監測該領域的關鍵發展，並跟蹤解鎖事件。

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