《外資精點》大和削裕元目標價至11元,維持買入評級

　　《經濟通通訊社15日專訊》大和發表研報表示,將裕元集團(00551)2023至2025年每股盈利預測下調6至19%,主要是由於利潤率預測較為保守。風險因素包括宏觀經濟疲弱,導致國際客戶補貨不如預期。而該行的2023至2025年每股盈利預測較市場預估低4至5%,這可能因為在經濟疲軟的情況下對收入預測更加保守。該行將其目標價由12港元下調至11港元,維持「買入」評級。

　　報告指,儘管集團出貨量較上季進一步下降,但第三季毛利率較上季擴大1.4個百分點至19.3%,顯示出強大的成本控制和效率提升。由於大多數品牌正接近去庫存周期的尾聲,管理層表示其目標是到2024年實現高個位數的同比收入增長,營業利潤率結構性改善。

(kk)

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