《外資精點》大摩:碧服潛在併購合富輝煌估值受壓,評級減持

　　《經濟通通訊社8日專訊》摩根士丹利予碧桂園服務(06098)「減持」評級,目標價6.04元,指公司今年全年核心盈利持平目標或受壓。

　　大摩在研究報告中指出,對於碧服溢價增持合富輝煌(00733)完成後,完成交易後,碧服於合富輝煌持股將增至擴大後股本的38.1%,成為大股東,並超過全面收購觸發點。該行指出,收購或為物業代理業務帶來新協同效應,惟因盈利前景不明朗,交易估值似乎受壓。

　　碧服業務方面,雖然第三方在管面積擴張放緩,但第三季社區增值服務可見部份復甦,惟全年核心盈利持平目標或受壓,如來自碧桂園(02007)應收帳款減值因素。(rh)

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