台股

飆股體質低價IC股

撰文／萬寶投顧張文赫 2023-10-31 09:00

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當 nVidia 火燒年連環船，過去指標股廣達 (2382-TW)、技嘉(2376-TW)、破底再破底，連網路及矽光子題材都開始回檔修正，順勢到「第四季作夢行情股」起飛，最近小型 IC 設計妖風再起，這些都是「漲三小」概念股，何謂漲三小? 1. 小型 IC 設計股，2. 股價小，營收差，3. 集團效應子公司，有些都是營收欠佳，題材大過夢想，上兩週推薦的矽統(2363-TW) 夾帶聯家軍 IC 變 IP 作夢行情，因為聯電 (2303-TW) 切入輝達供應鏈，加上高層董座洪嘉聰變動，市場認為會複製下一個智原 (3035-TW)，連續兩個月營收大幅成長，現階段入分盤交易，市場在等待十月營收，到底矽統是夢想大過實際? 除此之外，揚智(3041-TW) 也是連連虧損，近期股價飆升也很符合市場夢想股。此外聯家軍低價 IC 高毛利股還有聯傑(3094-TW)，主業嵌入式網路通路 IC 產品，受惠於美國網通基礎建設啟動，上半年每股稅後純益 0.43 元，第二季較首季成長近 4 成，其特性毛利率整個聯電集團當中最高的，高達 66.89 % 毛利率，直逼 IP 矽智財，甚至比智原的毛利率都還高，股價也打出一個小 W 型底部，籌碼輕薄短小，或許是聯電集團下一個做帳指標。

揚智董事長梁厚誼曾在去年表示，揚智擁有豐富的矽智財與 SOC 生態系統開發技術，自主研發的矽智財高達 90%，未來將充分運用自主 IP 與專利…。簡單說「揚智擁有 IP 條件」，包括核心運算、AI 加速、影音處理、衛星通訊、安全加密、高速傳輸、有無線通訊、周邊介面與 AI … 等，矽智財是一個比 IC 設計還更具有強烈成長爆發力豐厚題材，IP 設計服務族群權利金 NRE 是有潛力成長行業，相較 IC 設計是百家爭鳴爭一杯羹，且全球矽智財龍頭 ARM，於 9/14 掛牌，一度帶領台股 IP 股世芯 KY(3661-TW)挑戰新高，而台股 IP 都已經飆到千金股，是望塵莫及，而消費性 IC 股因全球市場消費疲弱，庫存去化都在第一季走到谷底，第二季春燕回谷，第四季夢想而偉大，揚智八、九月營收沒有特別突出，第二季 EPS 還 - 1.45 元，累計上半年 EPS-2.09 元，第二季延續銷貨動能較疲弱趨勢，當季有認列相關備貨需提列庫存損失，今年上半的 ASIC 未有貢獻，下半年可能出乎意料。而當初緯創 (3231-TW) 在第一季 EPS-0.06 元有投信不離不棄的加持，而股價總是出乎意外的飆升，股價飆漲總有意想不到故事，量能放大，市場想像偉大，或許或有有消息公布。