9 月 6 日，Web3 領域風險投資機構 Sino Global Capital 宣布完成品牌重塑，更名為 Ryze Labs，旨在推動創新，找到新興市場的潛力。

成立於 2015 年的 Ryze Labs，在這幾輪牛熊中已經積累了超過 50 個 portfolio，其中 DeFi 占比最大，其次是基建和遊戲。Solana、Polygon、Wintermute 等眾多知名項目都在 Ryze Labs 的投資版圖中。在早期 VC 里，Ryze Labs 可以算第一梯隊。

在 TOKEN2049 大會期間，BlockBeats 也與 Ryze Labs 的創始人 Matthew Graham 聊了聊，聽聽他對當前一級市場的看法以及 Ryze Labs 的投資邏輯，他們更看中真正能產生需求的項目，而現在絕大部分項目都不滿足這個條件。

不和任何投資機構做比較

BlockBeats：首先恭喜 Ryze Labs 的品牌重塑，Matthew 可以先介紹一下自己並解釋一下品牌重塑的原因嗎？

Matthew Graham：我是 Ryze Labs 的管理合夥人 Matthew，也管理投資部分業務和其他一些將在明年推出的業務。

我們的公司成立於 2015 年，這是第一次進行品牌重塑。最初，我們專注於將大中華市場與國際市場連接起來，因此起名為 Sino，意味著與中國相關。而現在我們早已擴展到更廣泛的新興領域的市場。我們在從埃及到新加坡等各地都有涉足。最重要的是，我們的故事比過去更為宏大了，我們的興趣和使命已經擴展到所有新興領域。

品牌重塑我們考慮很久了，隨著時間的推移，品牌名字會變得越來越有意義。一個好名字更能代表現在的我們，也給了我們進一步成長的空間。

BlockBeats：目前您最看好哪些風險投資機構，Ryze Labs 可以與其中的哪些機構相媲美？您希望 Ryze Labs 可以達到什麼規模？

Matthew Graham：我們不應該與任何人相比較。沒有人在做我們所做的事情，即「能夠將全球各地的 Web3 公司帶給數十億潛在客戶」。我贊同 Peter Thiel 的理論，為什麼要與其他人競爭呢？我們應該找到自己能做得最好的事情並執行它。因此，我們引以為傲的是能夠在全球各地支持、投資，並為這些非常重要、經常遇到困難的新興經濟體提供支持。

我們團隊中的大多數成員具備四個方面的能力，即金融、技術、全球化和本地市場，這意味著他們是一個或多個新興市場的專家，也意味著我們能夠在印度、中國、新加坡、中東和北非等區域，為投資組合提供各種各樣的支持，包括高級公共關係、市場研究、市場本土化、業務發展、營銷傳播甚至人力資源。比如，有的項目可能很難找到印度總經理，但這時候我們就能夠親自幫助他們。

「把 Web3 帶給數十億潛在客戶」就是我們獨特的價值主張。行業中沒有人在做類似的事情。

尋找真正產生需求的項目

BlockBeats：Ryze Labs 目前是否有一種特定的投資理念，比如首選領域或地理重點？我注意到前三個投資類別是 DeFi、基礎設施和遊戲。您能解釋一下嗎？

Matthew Graham：在我們評估項目時，有一些特別關注的事項。首先，我們的投資涵蓋從種子輪到 B 輪，主要是種子輪投資。以種子輪為例，當我們評估一個種子投資機會時，我希望能夠看到的首要一點是，他們已經擁有我認為是「超級粉絲」的人群。我希望看到他們已經找到了產品市場契合點，這不需要是為一千人，它實際上可以是為五個人。這些「超級粉絲」當然不是項目方自己的社交關係網，而是通過項目開發找到的，這些人是那些絕對需要你的項目的人。因為我認為，最難的是讓你的項目對兩三四個人來說是必不可少的，讓這些人需要它。這實際上非常困難。

許多項目，甚至可以說絕大多數項目，連一個或兩個非常需要他們產品的人都沒有。我堅信，如果你能找到對你的項目來說至關重要的五個人，只要他們需要它，不管是他們想要玩的遊戲，還是他們想要使用的 DeFi 產品，你就能夠找到如何讓它擴散到 60 人、300 人或 5000 人的方法。大多數人都沒有這個能力。這是我想要看到的第一點。

第二件我想要看到的點是能夠快速交付，並且能夠持續不斷地做到這一點。因此，與其說我們特別關注特定的地理位置，我更希望看到這兩種特質。

BlockBeats：今年 Ryze Labs 的投資數量大幅減少，為什麼會有這種策略變化？

Matthew Graham：一般來說，我們想要採取反周期策略。在熊市中，我們甚至希望更加積極，但我們希望看到紮實的市場表現和獨特的想法，就像我之前提到的那樣。因此，我們認為不管是熊市還是牛市，我們都必須保持我們的標準，等待那些符合我們標準的項目，我們不急於行動。

BlockBeats：過去一年，人們普遍認為遊戲正在迅速普及，您如何看待整個遊戲行業？

Matthew Graham：首先我相信遊戲可以成為大規模採用的關鍵。在第一波遊戲浪潮中，有兩個因素阻礙了我們取得更多成就。第一，Web3 遊戲可能不是像 Web2 遊戲那樣有趣。Web3 遊戲沒有達到 Web2 的水平。第二，遊戲經濟波動的影響相當大。第一個問題我們已經取得了很大的進展，遊戲質量更好了，有些甚至已經覆蓋了更廣泛的遊戲人口。

現在還有一個嚴重的問題是，很難吸引那些尚未進入 Web3 的人。Web3 遊戲通常不使用 Web2 的營銷策略。遊戲最終會面向已經進入 Web3 的人，而這只是一個很小的人群。要解決這個問題，要麼減少從 Web 2.0 吸引用戶的摩擦，要麼利用不同的營銷技巧，要麼找到替代的變現路徑。

BlockBeats：到目前為止，您是否有任何您個人認為非常成功或非常不成功或後悔的投資案例？

Matthew Graham：我們當然可以回顧過去去說我們本應該或者本不應該投資某個項目。但其實在不同時間點下我們的思考都會不同，比如某一時間點的想法在六個月後這可能會看起來非常不同。

我認為更重要的是尋找可以學習的模式和教訓。成功有可能基於運氣，如何讓成功更多地基於技能，而不是基於運氣才是最重要的。

BlockBeats：Multicoin 在 2021 年曾經非常火爆和迅猛增長，而今年他們的管理規模減少了 90%。今年的 Ryze Labs 會很艱難嗎？

Matthew Graham：眾所周知加密貨幣容易受到極端的經濟周期影響，在我看來管理基金對這些周期的敞口非常重要，特別是如果有外部投資者的話。在這方面可能有各種方法可以使用。

比如要是在某個時間點進行大量投資，那風險敞口將會巨大，熊市承受的風險也隨之加大且未知。但如果採用長期加權平衡的方式進行投資則會減少對牛市和熊市周期的敞口。

市場已經觸底

BlockBeats：您是否認為我們目前處於牛市的早期階段？您認同市場周期的理論嗎？

Matthew Graham：當然。我確實認為我們已經觸底了。我們已經看到了最糟糕的時期，Solana 的價格低於 10 美元，比特幣的價格低於 20,000 美元。對於中短期我是樂觀的，而且一直以來，我對這個行業的長期發展都非常樂觀。我也認同市場周期概念，特別是在加密貨幣領域，市場周期更為極端。

BlockBeats：展望未來，您特別看好哪些賽道和領域？

Matthew Graham：任何可以促進更多普通人參與的事物都非常有吸引力，最重要的就是能夠擴大參與 Web3 的人群。最好是可以使用戶不會意識到底層是 DeFi 或者某種加密貨幣技術的產品，我們對這類中不同的產品和能夠支持這一目標的基礎設施非常感興趣。

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