《勝算在握》匯盈國際資產管理郭家耀:薦買業聚醫療、敘福樓集團

　　　　　　　　　　匯盈國際資產管理郭家耀:薦買業聚醫療、敘福樓集團

　　業聚醫療(06929):集團主要從事生產、貿易、銷售及營銷用於治療冠狀動脈及外周血管疾病的醫療設備或器械,早前公布中期業績,營業額8141萬美元,按年上升18.2%

。純利2518.3萬元,按年上升213.3%,若撇除匯率的影響,收入增速更達23.5%。集團在全球擁有超過210項授權專利及公布專利申請,目前已為旗下產品ScoreflexTRIO球囊擴張導管及EZGuide延長導管取得CE認證,並按醫療器械條例(MDR)完成SapphirePTCA(經皮冠狀動脈腔內成形術)系列產品的CE認證更新。深圳生產基地擴建後,球囊及支架產品的總年產能分別提升至約180萬件及60000件。集團的杭州富春灣新城生產基地預計於2023年底動工,投產後年產能將新增240萬件產品。集團將考慮派發末期股息,有助提升盈利表現透明度,前景值得期待。目標價10.00元,入巿價8.00元,止蝕價7.20元。(建議時股價:8.18元)

　　敘福樓集團(01978):敘福樓中期收入6.61億元,按年增加65.1%。錄得純利4755萬元,增長6倍。中期息4.75仙,另派特別息12.5仙。集團在香港作為供應

亞洲菜的全服務餐廳營運商,包括日本料理、韓國料理、粵菜及上海菜。自社交距離措施放寬後,集團展示出強勁的恢復力和靈活應變能力,推動營業額迅速反彈。集團經營的餐廳數目由去年6月底的50間增加至今年6月底的55間。展望未來,各行各業逐漸復常後,為整體消費需求帶來支持。本地食肆經營環境明顯改善,集團可從中受惠。目標價1.35元,入巿價1.10元,止蝕價1.00元。(建議時股價:1.08元)《匯盈國際資產管理董事總經理　郭家耀》(筆者為證監會持牌人士,筆者及相關人士沒持有上述股份)

　　　　　　　　　　　　　　招商永隆劉雅珉:薦買中國神華

　　中國神華(01088):中國神華能源股份有限公司的主營業務是煤炭、電力的生產和銷售,鐵路、港口和船舶運輸,煤製烯烴等業務。煤炭、發電、鐵路、港口、航運、煤化工一體化經營模式是公司獨特的經營方式和盈利模式。公司擁有神東礦區、准格爾礦區、勝利礦區及寶日希勒礦區等優質煤炭資源,於2023年6月30日,中國神華擁有中國標準下煤炭保有資源量327.4億噸、煤炭保有可採儲量135.3億噸。

　　2023年上半年中國煤炭市場供需情況穩定。從供給側看,上半年晉陝蒙新四省區原煤產量18.7億噸,同比增長4.6%,佔中國原煤總產量的81.3%。進口煤炭2.2億噸,同比增長93.0%。煤炭銷售及運力向電煤傾斜,煤炭中長期合同銷售規模顯著提升,電煤佔中國鐵路煤炭發運量的83.6%。截至6月末,中國統調電廠存煤約2.0億噸。從需求側看,2023年上半年,中國能源消費總量同比增長約5.1%。商品煤消費量保持增長,同比增幅約7.2%。其中發電行業商品煤消費量佔總消費量比例約59.0%,同比增幅11.2%,呈現較快增長。

　　2023年上半年,神華積極應對市場變化,深挖市場潛力,全力提升煤炭銷售量。上半年煤炭銷售量217.9百萬噸,同比增長3.7%,其中外購煤銷售量58.6百萬噸,同比增長17.0%。集團對前五大中國煤炭客戶銷售量為94.3百萬噸,佔中國銷售量的44.0%。前五大中國煤炭客戶主要為電力、煤化工及煤炭貿易公司。2023年上半年,受煤炭市場供需關係影響,集團平均銷售價格為601元╱噸(不含稅),同比下降5.1%。

　　8月開始,煤炭板塊的走勢明顯轉勢向上,主要原因是近期煤炭的開採力度太大,安全事故頻發。在此背景下,中國加強了對煤炭生產安全的監管力度。煤炭主產區都掀起了一輪安檢活動,導致煤炭產量階段性下滑。CCTD統計的400多座主要煤礦的周度產量處於年內最低水平。金正能源調查的煤礦中有14%左右處在停產狀態,比8月的6%多停產比例有所上升。需求方面,由於石油價格的上漲,尿素和甲醇的價格得到支撐,開工率也有所提升,利好化工煤需求。據CCTD數據,統計樣本化工用煤最近三周同比去年同期提升約14.4%。在一系列原因的作用下,動煤現貨已經快逼近1000元了。本輪焦煤期貨底是1181元,8月份後有一波快速上漲並達到1896元,創了年內新高,市場對煤炭行業的預期相對較高。如果秦皇島市場煤在今年最後一個季度站上1000元,那麼市場煤佔比較多的煤企業績應該會比預期好得多。

因此我們對於今年下半年煤炭行業的經營表現持樂觀態度,建議投資者可以在23.88元左右對神華進行布局。(本周二建議時股價:25.00元)《招商永隆銀行證券分析師　劉雅珉》(筆者為證監會持牌人士,並沒持有上述股份)