《勝算在握》意博資本鄧聲興:薦買滙豐控股、中移動

　　　　　　　　　　　　　意博資本鄧聲興:薦買滙豐控股、中移動

　　滙豐控股(00005):近期美聯儲公布維持利率不變,聯邦基金利率目標區間介乎5.25至5.5厘,金管局亦維持基本利率在5.75厘。金管局表示會繼續密切監察市場變

化,維持貨幣及金融穩定,並認為香港金融及貨幣市場運作繼續維持暢順,港元匯率保持穩定,而港元拆息在未來一段時間或仍處於較高水平。總體來看,預計高息環境或將持續,利好銀行板塊。集團近期表示,集團在全球央行尋求在抗通脹路上於全球的收入仍能繼續增長,預期資產負債表於中期或有個位數百分比增長,並於2024年會進一步有改善。目標價65.00元,止蝕價57.00元。(建議時股價:61.40元)

　　中移動(00941):集團公布,移動業務於8月按月淨增客戶47.4萬戶,今年首八個月累計淨增客戶1146.8萬戶,客戶總數約9.86億戶;其中,5G套餐客戶數約

7.33億戶,按月淨增約684.4萬戶。單計有線寬帶業務於8月淨增客戶228.1萬戶,今年首八個月累計淨增客戶1828.4萬戶,客戶總數約2.9億戶。截至2023年6月30日止中期純利761.73億元人民幣,按年升8.39%。期內,營運收入5307.19億元人民幣,按年增長6.8%。2023年全年以現金方式分配的利潤提升至當年公司股東應佔利潤的70%以上。集團料今年的收入有中至高單位數增幅。至於上半年毛利率回升0.2個百分點至10.5%,預計戰略新興業務佔比將由現時27%突破30%,有助毛利率貢獻及收入結構更好,因此未來毛利率有進一步提升空間,可伺機吸納。目標價75.00元,止蝕價62.00元。(建議時股價:68.20元)《意博資本亞洲有限公司管理合夥人　鄧聲興》(筆者為證監會持牌人士,未持有上述股份)

　　　　　　　　　　　　　華盛証券:薦買上海電氣、中國重汽

　　上海電氣(02727):集團主要業務重點在智慧能源,打造風光儲氫多能互補和源網荷儲一體化解決方案,遍布全球「全方位」新型電力系統及「立體式」零碳產業園區。在知慧製造提供鋰電產線、數位醫療、軌道運輸及通用製備系統解決方案。在數智整合內,以極限製造能力成為新能源汽車、大飛機、現代船舶等產業鏈,和數位化解決方案提供者。集團為全球領先的工業級綠色智慧系統解決方案供應商。集團同步在上海證券交易所上市。

　　截至2023年6月30日止之半年度業績為營業額增長5.5%至530.78億元人民幣,股東應佔盈利轉虧為盈至5.9億元人民幣。期內整體毛利率增加0.9個百分點至17.9%。新增訂單820億元人民幣,比上增長38.4%。集團在國內從事能源裝備,負責設計、製造和銷售核電、儲能、燃煤發電及配套、燃氣發電、風電、氫能、光伏及高端化工等設備,提供電網及工業智能供電系統解決方案。在工業裝備上,主要設計、製造及銷售電梯、大中型電機、智能製造設備、工業基礎件及建築化工業設備。在集成業務上提供能源、環保及自動化工程和服務,包括傳統和新能源、固體廢棄物綜合利用、污水處理、煙氣處理及軌道交通等。

　　集團未來堅持科技創新及人才領導,以打造發展第一動力。加快布局新能源項目上,積極推進雙碳目標。繼續深耕高端裝備製造,推動產業結構優化升級。開展多層次,多場景的智能製造

實踐、深化人工智能、5G及工業互聯網等新一代信息技術與製造業融合發展。可於現價1.77元附近買入,中長線可見2.70元,跌穿1.50元止蝕。(上周五建議時股價:1.77元)

　　中國重汽(03808):集團主要業務以整車製造為龍頭,自家製造相關零件,包括有發動機、駕駛室、車橋、車架及變速箱等,具有自主研發和製造能力,是屬於完整產業鏈的重卡製

造商,更為國內領先的卡車製造商之一,專門研發和製造重卡、輕卡及主要相關零部件。而作為重點產品的重卡,廣泛應用於基礎設施、建築、集裝箱運輸、物流、礦山、鋼鐵及化工等行業。

另有部分自家製的卡車或工程機械用發動機,專業向獨立第三方銷售,同時也銷往國外其他國家。

　　截至2023年6月30日止之半年度業績為營業額413.89億元人民幣,上升42.6%。股東應佔盈利大幅增長85%至23.73億元人民幣。期內整體毛利率維持在17%水平。集團始終堅持自主研發及創新,實施技術領先,更以自主知識產權為核心競爭力,是國內汽車行業內擁有專利最多的企業,在行業內具有明顯的技術和領先市場的優勢。各零部件及材料工藝等全方位的研發和檢測能力皆能達到世界先進水平。生產基地遍布全國12個城市。

產品更出口到全球超過110個國家及地區。連續15年位居國內重卡行業出口首位。重型卡車產品包括貨車及底盤(總重超過14噸)、半掛牽引車、自卸車,及各類專用車底盤等。以「中國重汽」及「SINOTRUK」品牌銷售產品。同時擁有汕德卡、豪沃、豪瀚、斯太爾、王牌及福樂等全系列商用汽車品牌。

　　集團未來抓緊國際市場機遇,加速轉型,提升中東及拉美等市場佔有率。在歐美品牌主導市場建立競爭優勢。推進高端化及加快重點產品開發。確保整車在動力性、經濟性及風阻系數等疲勞壽命都可以領先同業。加快關鍵技術突破、被動安全性能,及整車輕量化技術,不斷向高端化邁進。可於現價14.62元附近買入,中長線可見22.00元,跌穿12.50元止蝕。(上周五建議時股價:14.62元)《華盛証券有限公司》