《外資精點》大和下調現代牧業目標價至1.4元,飼料成本趨穩定

　　《經濟通通訊社11日專訊》大和研究報告指,現代牧業(01117)的負面因素,如原奶價格疲弱及飼料成本高企,已反映在當前的股價。管理層提及,原奶的平均售價仍未恢復,該行相信公司與下游企業密切合作,抓住下游乳製品需求復甦的機會。基於全球供應恢復穩定,該行料下半年公司將更受惠於穩定的飼料成本。重申「買入」評級,但將目標價由2元下調至1.4元。

　　該行又將2023及24年收入預測上調6-9%,因銷量增加及新業務增長強勁;但因飼料成本持續高企,將淨利潤下調32-55%,毛利率由26%-29%下降至25.8%-27.5%,又認為原奶價格周期和需求或於年內觸底,公司將受惠。(hp)

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