《外資精點》滙證首予越秀地產買入評級,目標價12.8元

　　《經濟通通訊社6日專訊》滙豐證券首予越秀地產(00123)評級「買入」,目標價12.8元。

該行在研報中指出,在首二十大發展商當中,唯獨越秀地產去年銷售錄得增長。加上受國企母公司支持,令買家保持信心,公司融資成本較低。此外,廣州地鐵作為主要股東,亦為公司提供具吸引力的上蓋項目。

　　該行預期,越秀地產銷售續跑贏其他國企,料2022至25年合約銷售年複合增長率(CAGR)13%;同期盈利料升7%至15%,較大市預期為好。至於公司今年中期盈利按年升1%,該行形容符合市場預期,其他發展商盈利大幅下降,甚至錄得虧損。

　　該行亦提到。公司2023年預測市盈率7.6倍,較其他國企同業為高,但亦可見更多上升空間。目標價基於53%每股資產淨值折讓預測,每股資產淨值預測為27.1元。(rh)

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