Glassnode 分析員近期在社交平台上表示，比特幣已實現波動率已跌至 2020 年 3 月以來的歷史低點。失去了往日高波動率特性的加密貨幣正在淡出投資者的視野。與此同時，全球最大的加密貨幣交易平台之一 Binance 宣布在同一時間上線 Launchpool 項目 Sei（$SEI）和 CyberConnect（$CYBER），又再次將注意力吸引而來。

本次 Binance Launchpool 備受矚目的一大重要原因在於，Sei 和 CyberConnect 在行業內均屬於明星項目，參與和關注的用戶眾多。

Sei 是以可擴展性和速度為特點的 Layer1，先後獲得了 Multicoin、Coinbase、Jump Capital 等知名機構的投資。在宣布成為 Binance Launchpool 項目前，便有超過 400 萬名用戶參與了 Sei 測試網，測試網總交易數超過 1 億筆。 

CyberConnect 是使用戶能夠擁有自己的數字身份、內容、連接和交互的 Web3 社交網路。據 Dune Analytics 數據顯示，CyberConnect 日活（DAU）峰值曾一度超過 20 萬，目前日活為 6.2 萬。在宣布上線 Binance Launchpool 後，CyberConnect 的周活躍帳戶增長了 30%。 

不過，市場上依舊存在不少抨擊聲音，認為 Launchpool 無法為用戶帶來足夠的收益。參與 Binance Launchpool 的邏輯不同於 Binance Launchpad，Binance Launchpool 更偏向於 BNB 以及部分穩定幣持有者的理財產品，周期較長，同時回報較為固定，適合原本便持有 BNB 的用戶以及低風險偏好者。同時，Binance也為用戶提供了穩定幣池的挖礦，無風險獲得新幣收益。為此，BlockBeats 將解析 Binance Launchpool 的真實回報率以及如何參與以獲得最佳回報。 

理財產品 Binance Launchpool，近三年累計收益約 15.37% 

事實上，從 Binance Launchpad 和 Binance Launchpool 上線項目的數量上可明顯看出兩者的不同，截止目前，Binance Launchpad 已上線了 32 個項目，而 Binance Launchpool 上線了 37 個項目。2023 年，Binance Launchpool 上線了 6 個項目，是 Binance Launchpad 上線項目數量的一倍。 

自 2021 年以來，Binance Launchpool 項目平均挖礦持續時間為 28.69 天，其中有 9 個項目在開始挖礦前便已上線 Binance，這也意味著，投資者可以根據年化殖利率進行更好的套利。為了更好衡量項目的表現，以 Binance 官方公布的年化殖利率作為依據（CYBER 和 SEI 的數據截止 8 月 16 日 8:00），BlockBeats 統計了參與完整個挖礦周期的實際殖利率（年化殖利率/365*挖礦持續時間）。

在不考慮由於項目挖礦周期重疊以及 BNB 價格漲跌的因素下，Binance Launchpool 的 BNB 本位近三年回報將達到 8.06%、0.91% 和 4.9%（2023 年的 SUI 由於官方未披露年化殖利率以及挖礦時間只持續 2 天，因此實際數據將高於 4.9%）。這也意味著，如果從 2021 年開始，BNB 持有者每期不落參與 Binance Launchpool，並將獲得代幣兌換成 BNB，那麼 BNB 數量將獲得約 13.87% 的增長。並且，就目前 23 個項目顯示，參與 Binance Launchpool 的 BNB 數量和殖利率並無直接相關性。 

同時，Binance的理財產品之一——BNB 收益池也有大概 0.5% 的年化收益，會幫用戶把錢自動投入到 Launchpool，在享受固定收益的 0.5% 的同時，還有額外的 launchpool 的收益，加起來三年累計為 13.87%+1.5%=15.37%。

相對於 Binance Launchpad 項目而言，參與 Binance Launchpool 無需花費資金，因此更偏向於原本便因為各種原因持有 BNB 和部分穩定幣的用戶。同時，由於 Binance Launchpool 往往持續時間更長，因此通過抵押借幣等方式參與往往需要考慮項目實際情況進行參與，而非將其視為 Binance Launchpad 項目而無腦參與。 

同時，對於風險偏好極低的可以考慮參與穩定幣挖礦。3 年的累計收益也能達到 13.16%。平時可以把穩定幣存到活期穩定幣理財，收益 2.59% 偶爾搞活動會有額外的 1%～2% 的利息，平均下來大約能拿到 4.1% 的利息，總共是 4.1%+13.16%=17.26%。

首日收盤買入，次日賣出或為 Binance Launchpool 最優解 

對於很多投資者而言，或許並不願意持有 BNB，但又想通過 Binance Launchpool 獲利，那麼便需要對項目有一定的了解以便通過抵押借貸等方式借入 BNB。不過，想在短時間內了解項目具備一定的難度。或許，我們可以通過 Binance 對規則的設置反推項目的可能發生盈利的情況。 

Binance Launchpool 項目在開始挖礦和上線 Binance 之間存在時間差。通過對時間差的統計，可以發現，當挖礦開始後一段時間才上線 Binance（可稱之為盲挖）的項目表現更佳的機率更高。當投資者並非 BNB 和部分穩定幣長期持有者時，選擇上線與挖礦開始時間差較長的項目參與，或許也將是收益更大的一種選擇。

當然，目前市面上也有不參與 Binance Launchpool，但是參與二級市場的投資者。在剔除了兩個已經下架的項目 Bitcoin Standard Hashrate Token、Anchor Protocol 以及上線時間短的 Sei 和 CyberConnect 後，BlockBeats 了統計從 2021 年至今的 19 個項目。 

在剔除了上線首日因流動性和市場情緒造成的短時插針後，以首日收盤價作為買入時間點，所有項目均可產生盈利，平均殖利率達 76.95%，但 19 個項目中有 9 個項目在次日出現歷史最高點。這也意味著，次日賣出或為 Binance Launchpool 最佳策略。

Binance Launchpool 項目上漲的原因各不相同，但下跌卻又受到 BTC 的極大影響。19 個項目中有 2 個項目在 2022 年 5 月 12 日 創下歷史低點，當日 BTC 短時跌破 27000 美元關口，為 2020 年 12 月 29 日以來首次。8 個項目於 2023 年 6 月 10 日 創下歷史低點，當日同樣也是 BTC 下跌日，處於近 3 個月低點。因此，抄底 Binance Launchpool 項目或許也需對 BTC 的走勢有所判斷。

Binance Launchpool 賦能 BNB 

在對 Binance Launchpool 2021 年以來的項目進行分析後，不難獲得一個結論，Binance Launchpool 是針對 BNB 持有者的穩定理財彩票。Binance 正在利用其行業地位和影響力賦能 BNB 持有者。

在加密資產市值排名中，BNB 目前總市值約 360 億美元，位列第四。2021 年 2 月是 BNB 至今歷史行情中單月漲幅最大的一個月，單價從 44.3 美元漲至 210.2 美元，漲幅 374.2%，最高曾觸及 348.7 美元。如今，再去分析其如何成長為如此的龐然大物可以有眾多解釋。但想必 Binance Launchpool 也是繞不開的一環。

和許多項目的賦能不一樣，Binance Launchpool 對於 BNB 的賦能直接且兇猛。2021 年 2 月前兩個月，Binance 就在 10 天時間裡上線了 5 個 Binance Launchpool 項目，其中年化殖利率最高的項目達到了 26.96%。

當然，以如今 BNB 的體量已經難以發生單月巨額漲幅了。但近期 Binance 連續上線 Sei 和 CyberConnect 兩個明星項目，這似乎又值得期盼了。

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