《外資精點》花旗下調中國鐵塔目標價至0.98元,評級中性

　　《經濟通通訊社4日專訊》花旗發表研報指出,中國鐵塔(00788)今年第二季業績符合預期,收入、EBITDA及淨利潤按年分別增長1.8%、跌2.3%及14.2%,與該行及市場共識一致。鐵塔、室內分布系統(DAS)、智聯業務以及能源業務貢獻今年上半年收入的26.3%、23.6%、28.3%及19.3%,按年收入增長分別跌2.9%、24.4%、31%及38.5%。排除與電信公司新定價協議的影響,鐵塔收入和總收入分別增長2%和6.2%,與2022年相比保持穩定。該行將公司目標價由1.07元下調至0.98元,評級為「中性」。

　　　該行維持鐵塔2023至2025年預期收入基本不變,但由於兩翼運營支出較高,將2023年淨利潤下調5%。由於折舊減少,該行將2024年至2025年淨利潤上調2%至16%。(kk)

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