《勝算在握》意博資本鄧聲興:薦買蔚來集團、中國中藥

　　　　　　　　　　　　　意博資本鄧聲興:薦買蔚來集團、中國中藥

　　蔚來集團(09866):集團公布,阿布扎比政府擁有多數股權的投資主體CYVN入股,合共實益持有約7%,投資總額約10.89億美元。雖然集團首季虧損擴大至約48.04

億元,但受惠於後疫情時代旅遊業及消費復甦,預期電動車銷量有望持續改善。集團發表公告,於2023年6月交付10707輛汽車。有關交付包括6383輛高端智能電動SUV以及4324輛高端智能電動轎車。蔚來於2023年第二季度交付23520輛汽車。截至2023年6月30日,蔚來汽車累計交付量達344117輛。電動汽車仍是中國戰略發展重心之一,政府發布的促進汽車消費指導文件有助奠定下半年行業發展基礎。中長線值得關注。目標價130.00元,止蝕價89.00元。(建議時股價:109.40元)

　　中國中藥(00570):中藥產業板塊龍頭之一的中國中藥(00570)受惠於國內宏觀經濟形勢穩中向好,發出盈利預喜。集團截至2023年6月30日止6個月的未經審覆綜合

管理帳目初步評估,預期本集團本期淨利潤同比增長45%至55%。集團多措並舉推動主營業務逐步恢復,其中中藥配方顆粒、中藥飲片、中成藥等業態銷售收入明顯提升,帶動本期淨利潤較大增長。後疫情時代,市民更加注重養身保健,增加在中成藥花費。國家藥監局在新聞發布會上指出,我國中藥新藥上市速度不斷加快。我國中藥新藥臨床試驗和上市申請數量、批准數量同步增加,不斷滿足公眾用藥需求。相信中藥產業板塊2023年營利表現將持續向好。看好中國中藥。目標價3.90元,止蝕價3.30元。(建議時股價:3.61元)《意博資本亞洲有限公司管理合夥人　鄧聲興》(筆者為證監會持牌人士,未持有上述股份)

　　　　　　　　　　　　　　華盛証券:薦買比亞迪、藥明康德

　　比亞迪(01211):集團主要業務是在國內從事以新能源汽車為主,研究、開發、製造和銷售汽車和相關產品,亦從事二次充電電池和光伏業務。同時利用自身技術的優勢,積極拓展城市軌道交通業務。另有部分手機部件及組裝業務。集團同步在深圳證券交易所上市。

　　截至2022年12月31日止之全年度業績為營業額4240.61億元人民幣,增長96.2%,股東應佔盈利大幅增長4.5倍至166.22億元人民幣。期內整體毛利率增加4個百分點至17%。集團內之汽車業務佔整體營業額過半,利用汽車業領先的技術,和國際標準的質量,而令到業務能高速增長,並迅速成為國內領先自主品牌的汽車生產商。在新能源汽車研發,以致累積高端的技術,從而成為全球新能源汽車行業的領導者。設有手機部件,及相關配件或組件的高端平台,更成為行業龍頭的廠商。為全球客戶提供新材料開發、產品設計及研發、零組件及整機製造、供應鏈管理,及售後的一站式服務。產品可覆蓋智能手機、新式智能產品、汽車智能系統,及醫療健康等。目前更是全球領先的二次充電電池製造商之一。生產的鋰離子電池廣泛應用於不同種類的電子或新智能產品。同時開發高度安全的磷酸鐵鋰-刀片電池,更好解決安全問題。光伏業務是清潔能源的重點,並擁有矽片、電池片、光伏組件及光伏系統等全產業鏈布局。而城市軌道交通是未來發展的業務,主要利用新能源技術和成本的優勢,成功研發出高效率和低成本的中運量「雲軌」及低運量的「雲巴」。

　　集團自2021年開始積極開拓新能源乘用車到歐洲、亞太地區及美洲等多個地區市場。在澳大利推售BYDATTO　3,訂單火爆。在東京展開日本乘用車市場,推出BYD　DOLPHIN、BYD　SEAL及BYDATTO　3等。在法國巴黎開拓市場,推出漢EV、唐EV及元PLUS三款車型。在巴西聖保羅市推出宋PLUS　DM-i和元PLUS兩款車型。集團全資投建首個海外乘用車工廠在泰國落成。可於現價268.00元附近買入,中長線可見375.00元。跌穿237.00元止蝕。(上周五建議時股價:268.00元)

　　藥明康德(02359):無錫藥明康德新藥開發股份有限公司主要業務為從事化學藥研發和生產、細胞及基因療法研發及生產小分子藥物研發和生產。另有部分醫療器械測試。同時亦按客戶要求而提供臨床試驗服務,並設立藥物研發平台業務。股份亦同步在上海證券交易所上市。

　　截至2022年12月31日止之全年度業績為營業額增長71.8%至393.55億元人民幣,股東應佔盈利同增長72.9%至88.14億元人民幣。期內整體毛利率微升0.8

個百分點至36.9%。集團業務可分為中國實驗室服務,可提供小分子藥物發現服務,包括標靶、化學、生物學、藥物代謝動力學、藥物吸收、代謝及排泄、毒理學、生物分析及全面分析服務。而在美國區內的實驗室服務僅提供細胞及基因療法的發現、測試和生產。同時亦提供醫療器械測試服務。其他為合約生產組織CMO,合約研發及生產組織CDMO服務。支持開發及生產原料藥、中間體和活性藥物API、開發生產、工藝、固體藥物配方。另有臨床測試及商業銷售API。臨床研究服務主要在國內及美國提供藥物開發和現場管理服務SMO。客戶橫跨中國、美國、歐洲及全球多個地區的製藥企業或生物科技公司。

　　集團年內收購多家優質企業,並將其業務跟現公司進行整合,以實現完善的產業鏈,以增強協同效應。在全球30多個國家或地區擁有超過5950家客戶,包括全球首20大製藥企業,佔整體營業額超過三成。未來會繼續加強創新藥物發現及研發,以加強滿足客戶需求。可於現價71.25元附近吸納,中長線可見99.00元,跌穿61.00元止蝕。(上周五建議時股價:71.25元)《華盛証券有限公司》