《鍾之日記》活躍市場振信心,金融內房齊發力

　　《鍾之日記》7月25日,香港天氣:熱。香江魚缸:升。祖國股市:漲。

　　昨日召開的中央政治局會議,為市場投下重磅利好,從宏觀政策、地產政策到資本市場領域,均釋出諸多積極信號。其中明確提出「要活躍資本市場,提振投資者信心」,這一表述是自2013年以來的政治局會議上首次出現。會議信息刺激中資股急漲,反映中概股表現的納斯達克金龍中國指數隔晚大升4.3%。香江魚缸亦大漲,恒指今日急彈近八百點,全日收升766點,報19434點,一口氣重上萬九關;成交額達1421億元,創6月16日以來高。國指收報6604,升333點或5.3%;科指飆6%,收4257。

*滬指大漲2%,外資流入189億元刷年半高*

　　祖國股市同樣沸騰,在金融、白酒、地產等板塊狂飆下,滬綜指開市迅即收復三千二,隨著北上資金大舉流入,盤中愈升愈有,全日滬指大漲2.13%,是2022年11月29日以來

最大單日漲幅,全日超過4200隻股份上漲,收報3231.52點,修復第二季GDP等數據公布以來的跌幅。深成指全日漲2.54%,創業板指漲2.14%。交投快速轉旺,兩市全日成交9481億元(人民幣.下同),按日大增43.9%,不過未超越萬億關口,外資急回流,透過陸股通全日流入189.83億元,是自2021年12月9日以來新高,亦是為互聯互通機制開通以來的第6大單日淨買入額。

*宏觀政策基調更積極,銀行保險券商股齊喝采*

　　中央政治局會議提出宏觀政策總體基調強調精準有力,貨幣政策方面增加對匯率的關註,而財政政策有望在穩增長和防風險方面綜合發力。瑞銀亞洲經濟研究主管汪濤認為,下半年宏觀政

策基調更為積極。今年地方政府專項債額度仍有1.5萬億元人民幣未使用,預計未來幾個月會陸續發行。

　　市場預期,人行可能在下半年降準25個點子,並通過再貸款工具和公開市場操作等方式擴表,確保銀行間流動性充裕。銀行股受激勵,招商銀行(03968)大漲10.6%,郵儲銀行(01658)漲5%,交通銀行(03328)漲4.49%。

　　瑞銀證券中國股票策略分析師孟磊表示,「中特估」下看好保險,有兩個原因,一是存款利率的下行,二是預計下半年總體經濟的復甦,保險作為可選消費的一部分,在基本面上受益於整體經濟復甦。新華保險(01336)漲10%,中國人壽(02628)大升8%,平安(02318)、太保(02601)齊漲7%

　　「活躍資本市場」表述刺激券商板塊全線衝高,中信證券(06030)、中金(03908)齊漲9%,中國銀河(06881)漲7.5%。不過,外電報道指中證監要求

律師行在中資企業境外上市文件中,淡化中國相關商業風險的措辭,否則或不獲監管部門放行赴境外上市。

*中央放風撐樓市,內房股暴走*

　　中共中央政治局會議提出,要適應中國房地產市場供求關係發生重大變化的新形勢,適時調整優化房地產政策。今次會議不再提到「房住不炒」,市場紛預期,會有更多城市加入鬆綁限購

限貸限售政策的行列,以激活購房需求。花旗認為,「適時調整優化房地產政策」為內地首次以最高層面表示要優化房地產政策,而且語調略為高於該行對房地產行業的保守刺激預期,相信此舉變相為房地產行業進一步寬鬆打開大門,但大規模的政策刺激仍不可能出現,預期市場仍可能需要等待數周或數個月的時間,才能看到政策執行情況和真正的影響。

　　內房股全線興奮,昨日大跌近9%的碧桂園(02007)反彈18.3%,碧桂園服務(06098)抽高26.5%,報9.37元,為表現最好藍籌。回應連續上演「股債雙殺」,碧桂園方面對內媒表示,公司所有的債券都按期兌付利息和本金,又指「大楊」楊國強(碧桂園創始人、楊惠妍的父親)和「小楊」楊惠妍都在國內,就在總部正常辦公。

　新城發展(01030)狂飆22.8%,龍湖(00960)亦大升25.6%,雅居樂(03383)升16.7%,綠城(03900)升14.1%,萬科企業(02202)升12.5%,中海外(00688)升12.3%,潤地(01109)升10.6%。

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