《外資精點》美銀:金山雲估值已反映穩定增長前景,重申中性評級

　　《經濟通通訊社7日專訊》美銀證券發表研究報告指出,重申金山雲(03896)「中性」評級,美股及港股目標價分別為7.1美元、3.7港元。

　　該行指出,上述目標價基於未來12個月預測市銷率1.5倍。作為內地領先的獨立雲服務供應商,該行認為公司以於長期受惠於內地雲端滲透及多重採用。

　　在公司股價於年初至今升逾40%後,該行相信現時估值已反映其穩定增長前景,以及潛在利潤改善保證,因收入組合改變,毛利率有所提升。雖然短期公司仍見虧損,但該行認為在AI雲服務擴展下,或提供市場對公司財務預測的上調空間。

　　據該行估算,金山雲2022至25年收入年複合增長率(CAGR)10%,受同期公有雲、企業雲CAGR分別料達5%、18%所推動。(rh)

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