《神州債市》中證監連發兩份指導意見,債券註冊制改革全面落地

　　《經濟通通訊社21日專訊》中國證監會發布《關於深化債券註冊制改革的指導意見》《關於註冊制下提高中介機構債券業務執業質量的指導意見》。官媒《新華社》指,這意味著債券註冊制改革全面落地。發布兩個指導意見,旨在明確債券註冊制改革的方向原則、基本內涵,著力優化債券發行審核註冊機制,強化質量控制和廉政風險防控,提高債券審核註冊工作制度化、規範化和透明化水平。此次兩個指導意見的出台,也是統一公司(企業)債券發行審核工作在制度規則層面邁出的重要一步,有利於更好發揮債券市場功能,更好服務實體經濟高質量發展和支持國家重大戰略、重大項目建設。

*優化債券審核註冊機制,完善全鏈條監管制度安排*

　　《債券注冊制改革指導意見》提出四個方面12條措施,一是優化債券審核註冊機制。強化以償債能力為重點的信息披露要求,建立分工明確、高效銜接的審核註冊流程,完善全鏈條監管制度安排,加強質量控制和廉政風險防範。

　　二是壓實發行人和中介機構責任。明確發行人應當嚴格履行本息償付義務,加強募集資金管理。提高優質企業融資便利性,積極服務國家重大戰略和重大項目建設。壓實中介機構「看門人」責任。

　　三是強化債券存續期管理。完善債券日常監管體系,健全市場化、法治化、多元化的債券違約風險化解機制。

　　四是依法打擊債券違法違規行為。加大對債券嚴重違法違規行為的查處力度,構建行政、民事、刑事立體化追責體系。著力建設以機構投資者為主的債券市場,健全投資者保護機制。

*突出防範債券發行當中賄賂、不當承諾等風險*

　　《中介機構債券執業指導意見》提出五個方面共14條措施,一是強化承銷受托業務執業規範。完善以發行人質量為導向的盡職調查體系,強化主承銷商督促發行人提升信息披露質量職責,加強承銷環節全過程規範管理;增強受托管理機構持續跟蹤監測和主動管理義務等。

　　二是提升證券服務機構執業質量。明確提高會計師事務所、律師事務所、信用評級、資產評估等執業質量監管要求,實現中介機構債券業務全覆蓋。

　　三是強化質控、廉潔要求和投資者保護。強化內控部門對業務前台的有效制衡,突出防範債券發行中商業賄賂、不當承諾等廉潔風險點,加強對發行人和投資者教育與保護。

　　四是依法加強監管。完善監管制度規則,加強中介機構檢查督導,強化債券承銷分類管理。

　　五是完善立體追責體系。強化行政追責,推動行政追責和司法追責的高效聯動。(sl)