《外資精點》富瑞:中國通號料鐵路收入按年增12%,升級至買入

　　《經濟通通訊社19日專訊》富瑞研究報告公布,將中國通號(03969)(滬:688009)H股評級從「持有」上調至「買入」,並指出隨著中國疫後鐵路交通復甦,中國通號的鐵路業務和訂單在今年第一季度再次回升。該行預計今年釋放信號系統維護的壓抑需求,將推動中國通號2023年至2025年的盈利增長超過20%,假若中國通號今年開始啟動信號系統更換周期,富瑞對其預測數字將有上升的機會。富瑞將中國通號H股目標價由2.59港元升至4.3港元,而A股評級亦由5.6元人民幣升至6.8元人民幣,評級為「買入」。

　　富瑞報告指,今年第一季度,中國通號的鐵路業務合同收入按年增長51%,而2020至2022年鐵路業務合同收入增長基本持平,估計預計其鐵路業務收入將在今年按年增長12%,並加速至每年25%,超過2024至2025年。

　　富瑞預計其新增線路帶來的鐵路業務增長將以每年5-10%的速度增長,2023至2025年,而其增長將主要是由信號系統維護或更換驅動導致。鑑於地方政府面臨資金限制,其城市交通業務,大行預測公司工程總承包(EPC)業務的年增長率將保持在5%。(kk)

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