《外資精點》大摩料小米季績成股價催化劑,目標價15元

　　《經濟通通訊社12日專訊》摩根士丹利發表研究報告指出,相信小米(01810)即將公布的首季業績,能為股價催化劑,或反映小米在智能手機需求疲弱下,利潤復甦可見潛力。該行予其目標價15元,評級「增持」。

　　大摩指出,以基本情況衡量,已稍高於市場預期。甚至在最佳情況下,股價可重估約5%至7%。

*績後最佳情況股價料升5%至7%,上望12.09元*

　　大摩解釋,採用基本情況,首季智能手機毛利率10%,稍勝市場預期,估算股價反應溫和正面,將介乎11.41元至11.64元。最佳情況下,同期智能手機毛利率約11%,反映

較去年末季核心盈利強勁復甦,股價會上升5%至7%,達11.87元至12.09元。而最差情況下,同期智能手機毛利率約9%,反映核心盈利按季無改善,股價下跌3%至5%,為10.74元至10.96元。(rh)

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