《勝算在握》意博資本鄧聲興:薦買中國中冶、郵儲銀行

　　　　　　　　　　　　　　　意博資本鄧聲興:薦買中國中冶、郵儲銀行

　　中國中冶(01618):集團公布2023年第一季度實現營業收入1444.53億元人民幣,同比增長22.39%;歸屬於上市公司股東的淨利潤33.72億元人民幣,同比增

長25.77%;歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤32.85億元人民幣,同比增長27.23%,新簽合同額3258.1億元人民幣,同比增長2.1%,一季度新簽工程合同額3145.7億元人民幣。值得關注的是,集團於3月新簽單筆合同額在10億元人民幣以上的重大工程承包同項目共14項,合計金額278.5億元人民幣。集團作為國有企業,致力實現「一創兩最五強」目標,全力推進高質量發展,有望把握政策機遇及有利條件帶動,增強集團發展活力。目標價3.00元,止蝕價2.15元。(建議時股價:2.39元)

　　郵儲銀行(01658):郵儲行公布截至2023年3月31日止首季業績,營業收入882.42億元人民幣,按年升3.5%;純利262.8億元人民幣,升5.22%;每股

基本盈利27分人民幣。其中,利息淨收入693.98億元人民幣,同比增加6.82億元人民幣,增長0.99%。淨利息收益率2.09%,淨利差2.07%;手續費及佣金淨收入115.86億元人民幣,同比增加24.99億元人民幣,增長27.50%,主要是得益於郵儲行提前儲備客戶和專案,搶抓年初旺季行銷的「黃金期」,代理保險、信用卡、投行和交易銀行等業務收入實現較快增長。與此同時,集團積極構建「線上+線下」雙層生態圈,截至報告期末,同業生態平台註冊機構達1800家,同業融資、票據交易、基金代銷三大業務品種的累計交易規模超4000億元人民幣。相信郵儲行同業生態圈的影響力和品牌知名度將持續提升,值得投資者關注。目標價5.64元,止蝕價4.6元。(建議時股價:5.10元)《意博資本亞洲有限公司管理合夥人　鄧聲興》(筆者為證監會持牌人士,未持有上述股份)

　　　　　　　　　　　　　　　　華盛証券:薦買中通快遞、東陽光藥

　　中通快遞(02057):集團主要業務是在國內從事快遞服務,是一家以快遞為重點業務,集跨境、快運、商業、金融、航空、冷鏈、智能、中快數字營銷,及兔喜社區生活服務於一體的綜合物流服務企業。集團利用國內各種電子商貿平台為終端客戶提供服務,當中有超過九成包裹是來自電子商貿平台。於2016年10月27日在美國紐約證券交易所上市。在2020年9月29日在港交所作第二上市,隨後再轉為主要上市地位,為首家同步在美國香港上市的快遞企業。

　　截至2022年12月31日止全年度業績為營業額353.77億元人民幣,增長16.3%。股東應佔盈利同上升43.2%至68.09億元人民幣。期內整體毛利率增加3.9個百分點至25.6%。集團主要透過跟網絡合作夥伴形式,以「中通」及「ZTO」品牌經營快遞業務。現時已擁有超過31000家攬件或派件網點,有超過5900家直接網絡合作夥伴在國內主要提供重量在50公斤或以下,安排送達時間約24至72小時的包裹快遞服務,同時亦提供以重貨為主的零擔貨運物流服務,另有部分在東南亞、非洲及其他地區的國際快遞服務,當中更包括倉儲、配發及運輸等綜合物流解決方案。集團在行內率先推出跨省際網絡班車,擁有幹線運輸車輛近11000架,幹線運輸路線約3700條,網絡能通達超過99%的區縣。

　　集團先後在國內、台灣、香港、澳門、美國、法國、德國、日本、韓國、新西蘭、迪拜及馬來西亞等地區設立中轉倉,同時推出歐盟專線、東盟專線、中東專線、非洲專線及全球多個國家的專線的包裹寄遞、物流配送及相關業務。集團持續優化自動化、科技化、智能化及綠色化的發展,投入新裝備的研發持續加大,並繼續為合作夥伴賦能、為客戶提供更便捷、優質及精準的服務。可於現價216.40元附近吸納,中長線可見303.00元,跌穿191.00元止蝕。(上周五建議時股價:216.40元)

　　東陽光藥(01558):集團是一家國內製藥企業,專注於抗病毒、內分泌、代謝性疾病及心血管疾病等治療領域產品之開發、生產及銷售。在內地藥品市場生產、推廣及銷售的醫藥產

品超過39款,更於中國建立龐大的產品分銷網絡。集團成立於2001年8月,於2015年5月11日更改為股份有限公司,並於同年12月29日成功到港交所上市。

　　截至2022年12月31日止之全年度業績為營業額大幅增長3.1倍至37.45億元人民幣,年內更轉虧為盈,股東應佔盈利7660萬元人民幣。期內整體毛利率升23.1個百分點至76%,主要是核心產品「可威」於年內銷量急劇增加所致。主要藥品可治療抗病毒,尤其是抗流感病毒的領域。重點產品為「可威」(磷酸奧司他韋)膠囊及顆粒劑。另外是治療內分泌及代謝類疾病,主要產品是「爾同舒」(苯溴馬隆片),用於治療血液中尿酸過高(高尿酸血症)。而治療心血管疾病,主要產品有「歐美寧」(替米沙坦片)及「欣海寧」(苯磺酸氨氯地平片),專用於治療高血壓及其他相關心血管疾病。另有其他抗生素,用於治療過敏症的藥物、風濕、呼吸系統及消化系統等疾病的治療。

　　集團堅持產品專業化、品牌化及差異化的發展策略,營銷團隊的專業、穩健創新的市場運作,和戰略性的資源整合,在藥品行業內創造「東陽光藥」。未來將進一步發展豐富產品線、開拓市場及提升生產標準及質量,繼續擴大市場推廣及銷售範圍的覆蓋,以提升公司業務及令盈利持續增長。可於現價7.17元附近吸納,中長線可見10.30元,跌穿6.10元止蝕。(上周五建議時股價:7.17元)《華盛証券有限公司》