《外資精點》大摩初予和黃醫藥「大市同步」評級,目標26.7元

　　《經濟通通訊社25日專訊》摩根士丹利發表研報指,初予和黃醫藥(00013)「大市同步」評級,目標價26.7港元,指EGFRm+(表皮生長因子受體突變陽性)的競爭格局能見度低和近期股價優於大市。

　　報告指,雖然集團2022年產品銷售額按年增長63%,但ELUNATE銷售額增長放緩至31%,而SULANDA和ORPATHYS則分別增長178%和97%。

ORPATHYS的銷量應該會受益於其被納入內地的醫保藥品目錄,但該藥品亦降價38%以及今年首季市場普遍放緩後,能否實現銷售強勁增長仍有待觀察。

　　報告續指,根據公司發布的患者數量,SULANDA的隱含市場滲透率在2021-22年從6.5%提升至22.5%,預計未來增長將較為溫和。報告預計約3億美元,即與武田製藥涉資4億美元交易的75%預付款將在今年入賬,產品銷售額料按年增長30%-40%,達到公司指引的中間水平。(ac)

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