《勝算在握》意博資本鄧聲興:薦買中國中車、海底撈

　　　　　　　　　　　　　　　意博資本鄧聲興:薦買中國中車、海底撈

　　中國中車(01766):集團公布2022年底止年度業績,實現營業收入2229.39億元人民幣,按年下降1.2%,純利116.53億元人民幣,增長

13.1%,新簽訂單約2791億元人民幣,其中國際業務新簽訂單約509億元人民幣;期末在手訂單約2501億元人民幣,其中國際業務在手訂單約989億元人民幣。集團作為全球規模領先的軌道交通裝備供應商,實行「一核兩商一流」戰略定位,構建「產品+」、「系統+」商業模式。在2022年7月公布的《「十四五」新型城鎮化實施方案》中提出推動市內市外交通有效銜接和軌道交通「四網融合」,集團配合國家發展實踐交通強國策略,並以「一帶一路」基礎設施互聯互通和國際產能合作為契機,向國際化道路邁進,推動「一核三極多點」業務。

相信隨著多項政策支持下,集團業務得以有較強勁發展。目標價5.50元,止蝕價3.60元。(建議時股價:4.28元)

　　海底撈(06862):集團公布截至2022年12月31日止年度,來自持續經營業務及已終止經營業務的收入為347.41億元人民幣,虧轉盈賺13.74億元人民幣,來自持續經營業務的收入為310.39億元人民幣,來自持續經營業務的溢利為16.37億元人民幣,而上年同期則為虧損32.48億元人民幣。2022年,大中華區海底撈餐廳的整體翻枱率為3.0次╱天,同店翻枱率為3.1次╱天。隨著防疫政策開放,集團重整店舖業務,2022年全年新開24家海底撈餐廳,48家關停餐廳恢復營業,關閉50家經營表現欠佳的餐廳。與此同時,集團計劃持續打磨門店管理體系及通過產品創新和優化,提升核心產品力、收購優質資產以使多元化發展等戰略,相信有助集團未來有穩定健康的發展。目標價24.00元,止蝕價19.40元。(建議時股價:21.25元)《意博資本亞洲有限公司管理合夥人　鄧聲興》(筆者為證監會持牌人士,未持有上述股份)

　　　　　　　　　　　　　　　　　華盛証券:薦買申洲國際、中海物業

　　申洲國際(02313):集團主要業務為以代工OEM形式及委託ODM形式為客戶製造針織產品。同時為客戶提供設計和開發新織品材料。而生產之針織服裝產品,包括有休閒服裝及運動服裝,另有部分毛毯產品,集織布、染整、印繡花、裁剪和縫製之工序於一身,為國內最大的縱向一體化針織製造商。

　　截至2022年12月31日止之全年度業績為營業額277.81億元人民幣,增長16.5%。股東應佔盈利同上升35.3%至45.63億元人民幣。期內整體毛利率下跌2.2個百分點至22.1%。集團自家擁有專業的面料研發團隊,設有超過16000平方米的專業面料實驗室。重點生產基地設於寧波市經濟開發區。同時在安徽省安慶市及浙江省衢州市、越南胡志明及西寧市和柬埔寨皆設有製衣廠。多個銷售辦事處設在上海、香港及日本大阪等。

年產自用高檔面料超過20萬噸,針織服裝約5億件。跟國內外多個知名品牌建立合作夥伴關係,當中包括有運動品牌Nike、ADIDAS、Puma和ANTA等。產品亦由日本銷售拓展至歐洲和美國等國家。

　　集團將加快推進綠色低碳行動,目前在國內寧波及安徽基地,和海外越南及柬埔寨等皆建設屋頂光伏發電,準備再擴大光伏發電項目,及再向外部購買約1600萬千瓦時的綠電。再加強對污染物的末端處理效果,加大對廢棄物料的回收利用,並改造部分設施以提高能源的利用效率。可於現價76.80元附近吸納,中長線可見107.00元,跌穿69.00元止蝕。(上周五建議時股價:76.80元)

　　中海物業(02669):集團早於1986年在香港展開物業管理服務,再於1991年開始進軍內地及澳門之物業管理服務,為客戶提供物業管理及相關服務。當中包括保安、維修、

清潔及綠化等工作。同時協助物業發展商為首次置業住客提供協助入伙、交付服務、查驗服務、工程質量監控及諮詢服務等。另有部分相關增值服務,包括工程服務及社區租貸等服務。於2015年10月自中國海外發展(00688)分拆到港交所主板上市。

　　截至2022年12月31日止之全年度業績為營業額126.89億元,增長34.4%,股東應佔盈利12.73億元,上升29.4%。期內整體毛利率微跌1.5個百分點至15.90%。集團重點業務在物業管理服務及增值服務。在環境管理職業健康及安全管理中獲取ISO9001:2008、ISO10002:2004及ISO14001:2004等認證,同時在職業健康安全管理體系獲取OHSAS18001:2007標準認證。目前在國內管理物業中,包括有住宅物業、商用物業和政府物業等,分布在全國超過114個主要城市,在管物業項目1643個,總面積超過320.3百萬平方米。

　　集團通過旗下公司「興海物聯」推進關鍵技術科研,並通過全球最高等級認證,達到國際先進水平。集團堅持平台+生態戰略,進一步強化主業。利用星啟物聯網中台技術打造星啟端腦及星啟雲屏等軟硬件產品,提升建築內智能設備、建築運維及管理的高效率。可於現價8.83元附近吸納,中長線可見12.50元,跌穿7.70元止蝕。(上周五建議時股價:8.83元)《華盛証券有限公司》