《外資精點》花旗:中石化去年核心盈利遜預期,目標價4元

　　《經濟通通訊社27日專訊》花旗發表研報指,撇除上海賽科石油化工有限責任公司的折舊及處理所得後,中石化(00386)(滬:600028)去年核心純利約為630億元人民幣,遜預期。集團全年派息35.5分,按年跌逾24%,考慮到經營現金流疲弱,65%的派息比率符合預期。報告維持「中性」評級,目標價4元。

　　報告提到,中石化向控股股東中國石化集團,發行約22.4億股A股,集資120億元人民幣,相當於已發行股份的約1.87%,相信集團下游業務將隨著中國重新開放而復甦。中石化近期股價表現優於大市,認為已反映國企改革上的優化以及派息預期,認為市場對此有所高估。(ac)

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