矽谷銀行崩潰對加密行業意味著什麼

2023 年 3 月 10 日，加州監管機構金融保護與創新部緊急宣布關閉矽谷銀行（Silicon Valley Bank：SVB），並委託聯邦存款保險公司 (FDIC) 接管，矽谷金融界曾經的寵兒陡然隕落，SVB 成為首家在 2023 年倒閉的 FDIC 承保機構，該銀行也創造了歷史：成為第一家僅以一個賣出評級就被清算的銀行。

根據聯準會的官方數據，矽谷銀行是美國第 16 大銀行，其大多數客戶為高科技和生物技術初創公司，它也為幾家專注於加密貨幣的風險投資公司提供金融服務，包括 Andreessen Horowitz（a16z）和紅杉資本。

截至 2022 年 12 月 31 日，資產規模約為 2,090 億美元，因此它是自 2008 年美國金融危機以來倒閉的最大銀行，僅次於危機時期倒閉的華盛頓互惠銀行 (Washington Mutual Inc.)，而雷曼兄弟當年破產時的總資產高達 6,390 億美元。

帳戶超過 25 萬美元的存款人面臨不確定性

據彭博社報導，該銀行 1610 億美元的存款中有超過 93% 沒有投保，三位熟悉此事的消息人士稱，本周早些時候，多家加密貨幣公司已經採取行動，將銀行託管的現金存款提取出來。

FDIC 網站規定每個存款人、每個 FDIC 保險銀行、每個所有權類別的存款保險上限為 25 萬美元，矽谷銀行關閉時，超出保險限額的存款數額尚未確定。為了保護受保存款人，FDIC 創建了一個名為聖克拉拉存款保險國家銀行 (DINB) 的新實體。FDIC 表示，DINB 將維持矽谷銀行的正常營業時間，銀行活動不遲於下周一恢復，包括網上銀行和其他服務。該機構周五解釋稱：「一旦 FDIC 從銀行及其客戶那裡獲得更多資訊，就會確定未投保的存款數額。帳戶超過 250,000 美元的存款人可以聯繫 FDIC 尋求解決方案」。

加密公司敞口「很小」

在其年終 SEC 10-K 報告中，SVB 表示「通過向從事這些行業的客戶提供貸款、存款和投資，對加密貨幣和數字資產的敞口最小。」

Binance、Gemini、Galaxy Digital 均宣布沒有在 SVB 開設帳戶，Circle 1 月 17 日發布的儲備報告顯示，約 98.8 億美元的現金存放在受監管銀行，其中包括 SVB，但具體敞口沒有披露，鑒於該公司還列出了紐約梅隆、Customers Bank、New York Community Bank 等六七家銀行客戶，雞蛋沒在一個籃子裡，USDC 的敞口可能是可控的。

SVB 的倒閉發生在 Silvergate Bank 宣布清算後不久，Silvergate Bank 是一家對加密貨幣友好的金融機構，本周早些時候宣布自願清算。

兩家銀行都因同樣的挑戰而破產：經典的銀行擠兌，對系統性風險的擔憂衝擊了整個金融市場，包括加密貨幣行業。比特幣目前已從 22,000 美元跌至 19,000 美元左右。全球加密貨幣市值也受到影響，從 1 兆美元的心理水平跌至 9000 億美元附近。

這場危機不僅影響銀行業，還影響全球加密市值和數字資產的價格走勢，市場可能會走低並重新測試關鍵支撐，從而推遲許多分析師預測的加密牛市的到來。

對加密風投意味著什麼？

加密行業與 SVB 的隕落沒有直接關係，但人們擔心該銀行的倒閉會影響數字資產參與者——尤其是考慮到使用 SBV 進行加密投資的風險投資公司的數量。矽谷銀行是美國最重要的創業銀行，它的倒閉將意味著創業公司處境艱難，包括早期的加密公司。

聯準會升息是壓垮 Silvergate 和 SVB 的最直接壓力，升息、美國公債殖利率上升將減少對包括科技和加密貨幣在內的高風險行業的新投資。

Kaiko 研究員 Connor Ryder 評論稱：「大銀行的倒閉提醒人們熊市的殘酷程度。短期內，這種銀行業蔓延的最大影響將是市場流動性減少，這將導致雙向價格波動更大」。

Oanda 分析師 Ed Moya 強調：「隨著人們越來越擔心任何與加密貨幣相關的銀行可能處於危險之中，以及隨著部分銀行業對金融不穩定的擔憂加劇，加密銀行業務正受到雙重打擊。只有少數公開交易的銀行擁有加密風險敞口，許多交易員都爭先恐後地做空他們。」

Kaiko 流動性數據顯示，由於做市商對加密行業採取觀望態度，過去幾天美國加密交易所受到流動性減少的影響，區塊鏈分析公司 Nansen 的鏈上數據顯示，在過去的 7 天裡，已有 30 億美元的 USDC 從中心化交易所撤出。

Connor Ryder 表示：「加密行業正在等待銀行站出來『歡迎』加密存款，但它可能需要再等一段時間——由於加密客戶帶來的風險，大銀行目前不願意接受加密客戶，候選人可能來自一家較小的銀行，但在 Silvergate 倒閉後，他們不會急於出手。」

一些業內人士認為此次 SVB 造成的金融逆風是可控的。瑞銀全球財富管理首席投資官 Mark Haefele 對彭博社表示：「我們目前沒有看到典型的蔓延跡象，例如銀行同業拆借市場的壓力，然而現在有非常明確的證據表明聯準會升息政策正在對金融體系和經濟產生影響，升息的副作用開始顯現——雖然這還不足以讓他們停下來，但他們會考慮這一點。」

美國聯邦監管機構對此事密切關注，財政部部長珍妮特·葉倫（Janet Yellen）周五召集了聯準會、聯邦存款保險公司和貨幣監理署的領導人，討論矽谷銀行事態的發展，葉倫表示，對銀行業監管機構採取適當的應對措施充滿信心，並指出美國銀行體系仍然「具有彈性」，監管機構擁有應對此類事件的有效工具。

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