《外資精點》匯證:創科去年收入遜市場預期,降目標價至108元

　　《經濟通通訊社2日專訊》匯證發表研究報告指,創科實業(00669)去年下半年收入按年下降9%至62.2億美元,較市場預期為低。根據該行估計,旗下品牌Milwaukee按年增長21%,但其DIY　工具業務和地板護理業務分別按年跌52%及32%,而其DIY業務的去庫存仍在進行中,預期最快要在今年第三季,將目標價由117元下調至108元,維持「買入」評級。

　　該行表示,估計2023年DIY業務銷售額將按年下降14%,地板護理銷售額將按年下降5%。就Milwaukee銷售額而言,認為它將繼續受到基礎設施及維修等需求,以及創科實業市場份額增長支持,預計今年總收入將增長5%。

　　該行預測,今年毛利率和營運利潤率分別按年增長0.4個百分點和0.1個百分點分別至　39.7%及9.2%,認為公司或受益於不斷上升的無線工具滲透率和市場份額增長。

(bn)

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