以太坊上海升級臨近，流動性質押產品成為今年第一個敘事？

流動質押衍生品（LSD）隨著即將到來的以太坊上海升級而火爆。

我花了大量時間探索了 LSD 這個敘事。

在本文中，您將了解以下內容：

流動性質押的概述

以太坊上海升級

關鍵玩家

創新性流動質押協議

流動質押產品的風險

流動質押的概述

在流動質押時代之前，質押加密資產是為投資者創造收益的主要方式之一。

即使是目前，它仍然是有利可圖的。

但它並非沒有一些缺點。

可訪問性、不可行動性和非流動性是加密質押的最大缺點。

DeFi 協議上的質押資產規定了鎖定期，限制用戶既不能交易也不能提取資產。

但是流動質押解決了這個問題。

通過流動質押，投資者通過質押它們的資產來獲得流動性抵押衍生品，這代表了他們對給定質押池及其收益的權益。

例如，當您將 ETH 存入 Lido 時，您將收到 stETH。

本質上，流動質押允許質押者：

- 獲得抵押資產的收益，並同樣擁有交易、借貸和使用資產作為其他協議抵押品的槓桿作用。

- 無需成為驗證者即可輕鬆抵押資產。

以太坊上海升級

計劃於 2023 年第第一季舉行的最受期待的以太坊上海升級將允許用戶提取他們質押的 ETH。

目前，用戶無法提取作為以太坊 2.0 驗證者所質押的 ETH，只能使用衍生品在 DeFi 協議上進行交易。

但以太坊上海改變了一切。

ETH 質押比率目前為 13.79%，存入了約 1500 萬枚以上的 ETH。

考慮到以太坊網路的規模，這只是一小部分。

以太坊上海升級不僅會啟用 ETH 提款，而且也會加速一些流動質押產品的增長。

重要玩家

Lido Finance (stETH)

Lido 是領先的流動性質押協議，也是占有以太坊質押市場市佔率最大的協議。

不僅如此，Lido 如今還是 TVL 最大的 DeFi 協議，控制着整個 DeFi 市場約 16.03% 的 TVL。

在 Lido 平台上，用戶以 1:1 的比例質押 ETH 以換取 stETH。

這些 stETH 可以部署在 Yearn、Aave 等其他平台上，從而提高用戶的資本效率。

該平台收取所有質押獎勵的 10% 作為費用，這些獎勵會被分配給 Lido DAO 和節點營運商。

Rocket Pool (rETH)

Rocket Pool 是流動質押垂直領域的第二大參與者，市場市佔率約為 7%。

與 Lido 不同，Rocket Pool 無需許可且高度去中心化。

自以太坊合併以來，他們經歷了令人難以置信的增長，並且不會很快停止。

同樣，您將以 1:1 的比例從每筆 ETH 存款中獲得 rETH。

Rocket Pool 對節點營運商多元化的關注是其關鍵驅動因素之一。

Stakewise (SWISE)

Stakewise 是另一個真正快速出現的創新流動質押產品。他們準備在以太坊上海升級之前推出他們的 v3 版本。

有趣的是，他們的 v3 升級旨在提高獨立質押者參與流動性和委託質押的能力。

Stakewise v3 還為 SWISE Token持有者帶來更多實用性。

例如，很快，用戶將能夠使用 SWISE 進行保險。

Frax Finance (frxETH)

通過 Frax Finance，用戶可以存入 ETH 以換取 frxETH。

Frax Finance 提供大約 8% 的 APR：可以說是 LSP 中最高的。

它們同樣呈指數級增長，尤其是隨著上海升級臨近。

其他創新型產品

除了這些頂級流動質押產品之外，還有一些其他有前途的協議具有改變遊戲規則的模型。

Stader Labs（即將發布）

pStake Finance

Marinade Finance

Benqi Finance

Meta Pool

流動質押產品面臨的風險

智能合約風險

脫鈎風險

削減風險

注意：不要因為最近的各種流動質押概念 Token 的暴漲而害怕錯過。要堅持做好你自己的研究並承擔經過計算的風險。

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