《外資精點》美銀恢復舜宇光學「遜於大市」評級,目標價66元

　　《經濟通通訊社4日專訊》美銀發表研報,恢復舜宇光學(02382)「遜於大市」評級,目標價66元,認為消費者需求持續疲弱將導致集團盈利表現下行,同時車載鏡頭業務亦面臨電動車增長放緩的風險;預期舜宇今年盈利將回升18%,較市場普遍預測低約30%。

　　報告指,在宏觀經濟增長放緩下,Android手機需求維持疲弱,由於手機品牌的庫存可能在今年第一至三季仍然偏高,預期它們不會大量補貨。此外,行業競爭也可能繼續令舜宇的利潤率造成壓力。舜宇正往蘋果公司和VR業務擴張,以實現業務的多元化,但宏觀疲弱正在限制近期的增長,預期相關業務在今明兩年的貢獻將受限於10%-11%。

　　報告又指,舜宇作為第一大汽車鏡頭供應商,應該受益於電動車和先進駕駛輔助系統(ADAS)的上升趨勢。不斷上升的組合應有助舜宇應對手機業務帶來的風險,強調對集團的長期增長保持樂觀,但不容忽視電動車增長減慢、美國及歐洲的高佔比組合、競爭加劇等短期風險。(ac)

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