【騰訊績後】高盛料騰訊盈利將於第四季加速，微降目標至４３２元

　　《經濟通通訊社１７日專訊》高盛發表研報指，騰訊（００７００）在成本控制下利潤率改善，第三季盈利表現勝預期，廣告和海外遊戲收入尤其強勁。騰訊透過提升視頻號在整體廣告業務中的收入佔比，及重新進行成本優化，令盈利較該行預期提前一個季度實現正增長。因此，預期騰訊盈利表現將於第四季加速，料季度純利按年增長１８％；加上，內地遊戲渠道有望於明年放寬，而雲和金融科技業務的利潤增長復常，均為騰訊明年開闢一條漸進且具持續性的盈利恢復路徑。

　　該行調低２０２－２４庠的收入預測１－２％，上調今年純利預測３％，但將２０２３－２４年的純利預測調低２％；維持騰訊「買入」評級，目標價由４３９元稍為調低至４３２元。

　　報告預料，騰訊第四季遊戲收入按年跌６％，全年下跌３％；當中，國際市場仍相對具有韌性，手遊持續上半年溫和倒退的趨勢，但部分影響被電腦遊戲抵消，預期國際遊戲收入在第四季按年跌３％，全年增１％。本土市場方面，第四季收入料跌６％，全年跌４％，認為行業仍受宏觀市場疲弱拖累，同時缺乏重磅新作登場。（ａｃ）

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