《外資精點》瑞信料快手上季蝕１２億人幣，降目標價至８０元

　　《經濟通通訊社２１日專訊》瑞信發表研報，預計快手（０１０２４）第三季收入按年增１１％至２２８億元人民幣，稍遜市場預期約２％；經調整淨虧損１２億元人幣，優於市場共識，銷售費用料持續得到改善。該行將快手２０２２－２４年收入預測下調２％－５％，調升今年每股盈利預測３％，以反映成本優化。但受累於宏觀經濟，廣告業務增長料趨疲弱，故將目標價至１２０元下調３３﹒３％至８０元，維持「優於大市」評級。

　　報告估計，在宏觀經濟逆風下，快手的廣告業務在第三季復甦步伐會較預期慢，料按年僅錄５％增長，９月外部廣告需求也現萎縮，內部廣告表現依然穩健，支持商品成交金額（ＧＭＶ）的增長。電商表現料具防守性，按年將增長２６％，趨勢符合預期，又預期受惠季節性因素，第四季電商業務增速將會加快。而直播業務料穩步增長，認為用戶量擴張將超過監管的影響。

（ａｃ）

＊編者按：本文只供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。