鐵礦石或承壓下探 近期防範資金打壓破位

期貨：鐵礦石1509周一承壓回落，收387（-7），總減倉2.8萬余手，成交量增加。前十名資金流向：空頭分散減倉、小部分增倉、持倉集中度降低、持倉量仍較大，多頭部分大幅集中減倉、持倉集中度降低，持倉量降低；空頭小幅增倉打壓后減倉、多頭支撐力度降低，400關口承壓震盪調整格局；短期或承壓下探調整波動，注意385-395區資金增量流向，防范資金打壓破位。

現貨：港口61.5%PB粉報價（濕噸）持穩為主：曹妃甸390（0），日照380（0），連云港(行情601008,咨詢)380（0）；7月新加坡掉期48.8（美元/噸）（-1.36）、普氏62%鐵礦石指數51.5（+0.75）承壓，BDI指數（航運）上漲。港口報價部分開始下調，但成交一般，國內大礦政策偏弱，礦商保量出貨，港口維持總體弱勢格局。4月份鋼廠復產增多，但港口庫存仍偏高，礦石期現貨近期略顯企穩，整體弱勢。淡水河谷Serra Leste鐵礦開始發貨，FMG鐵礦成本降9%（到岸成本為34美元/濕噸）。花旗預計礦價跌破40美元，摩根、穆迪下調礦價預估，二季度供大於求格局將持續。

簡要規則：鐵礦石1509或承壓下探調整波動，注意385-395區資金增量流向，防范資金打壓破位：波段操作：補空至20%，站穩390減倉，若395-405區承壓則回補空單。操作細節可咨詢中期鋼鐵產業規則部136-7209-7663。短線：補空至20%，站穩390平倉，若395-405區承壓則回補空單，收盤390以下留空。

規則分析：短期受鋼廠復產及寬鬆政策提振，期現貨反彈高位承壓，但受港口庫存仍偏高、2季度外礦新增產能投放預期等因素影響，二季度現貨料為供大於求、承壓弱勢格局。短期400關口區附近高位逐步版面空單，礦石反彈承壓大幅震盪洗盤階段或將結束；目前期貨資金持續增倉，4月份鋼廠復產對近遠月盤面略有支撐、但影響有限，若基本面、政策面無較大變化，后期鋼價下行將進一步帶動礦石下跌，行情或至350以下，細節可電話咨詢；我部門深入一線調研，研判期、現貨中長線版面規則方案，專注量化交易實戰，規則指導交易。

提示: 4.23（四） 09:45 公布4月匯豐制造業PMI初值

4.24（五）9:30流通領域重要生產資料市場價格變動情況

4.27（一）9:30 工業經濟效益月度報告

央行20日起降準1個百分點，對農村金融機構額外再降低1個百分點，釋放流動性規模約1.5萬億。周小川：根據經濟和通脹調整貨幣政策，貨幣政策仍穩健。政策對鋼、礦價下行趨勢影響有限。