〈台聚法說〉太陽能需求先蹲後跳 EVA價格估Q4可望上攻

太陽能需求先蹲後跳 EVA價格估Q4可望上攻(圖:AFP)
太陽能需求先蹲後跳 EVA價格估Q4可望上攻(圖:AFP)

太陽能 EVA 廠台聚 (1304-TW) 今 (25) 日召開法說會,展望後市,台聚表示,由於中國限電導致多晶矽出貨受限,使近期下游模組廠需求放緩,第三季 EVA 價格下挫,不過,中國仍有過半裝機需求仍未滿足,第四季模組廠可望加大拉貨,帶動價格走強。

台聚表示,由於中國限電導致多晶矽產能受限,使太陽能原物料大漲,近期中國下游模組廠需求轉弱,連帶影響封裝膜需求,使 EVA 價格自 6 月開始轉跌。

台聚指出,太陽能需求放緩、發泡 EVA 進入淡季,預計第三季 EVA 價格將向下,6-8 月價格跌勢尤為明顯,但公司樂見價格回檔,可望讓太陽能以外的產業能逐步反應價格,屬於良性價格波動。

台聚仍看好太陽能下半年需求,市場預計今年太陽能裝機量達 240GW,部分樂觀預期上看至 280 GW,公司指出,中國目標今年建置 75-90GW,上半年僅安裝 30.88 GW,下半年仍有超過一半建置需求。

台聚表示,目前下游太陽能模組廠原料庫存也不高,加上多晶矽第四季產能將增加,抑制多晶矽上揚,如此可望提升模組廠採購原料意願,因此仍看好第四季太陽能 EVA 市況。

另外,近期中國鞋材廠需求回溫,8 月亞聚中低階發泡級 EVA 訂單大增,甚至接到 10 月,加上目前下游庫存不高,因此可望帶接下來需求回溫,貿易商也開始大量進貨,預計 EVA 價格已築底,接下來就觀察太陽能需求再起,可望帶動 EVA 價格再上攻。

至於 EVA 價差表現上,台聚表示,目前 EVA 與乙烯價差仍有很大空間,不過 EVA 另一個原料醋酸乙烯 (VAM) 今年上半年價格較去年上漲 1000 美元,由於台聚 EVA 中 VAM 使用量占 30%,因此 EVA 利差部分被抵銷。

不過,未來原料壓力可望逐步緩解,優化 EVA 價差表現,台聚預計,原油將由高點緩步下跌,乙烯廠商持續降低開工率,預計價格將隨輕油區間震盪調整,而 VAM 目前下游需求趨緩、上游供給回復,預計供需將逐漸趨穩。


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