台灣央行數位貨幣進程整理｜CBDC有何效益及風險？試驗進度到哪階段？

在六月底舉辦的年度金融資訊系統年會上，央行總裁楊金龍對我國央行數位貨幣 (CBDC) 進行專題演講，除了談及 CBDC 的效益及風險外，也分享了當前試驗進度的情形。

CBDC 發展重點

根據本次會議簡報及演講內容，央行表示，貨幣發展過程，皆圍繞在建立「信任」之歷史。但最近穩定幣崩盤、脫鉤事件 (UST、USDT) 對民眾造成的擔憂，加上部分國家現金使用逐年遞減及支付基礎設施不足，再次引發 CBDC 發行的議題。

不過在討論 CBDC 當前進程前，央行先幫民眾評估了 CBDC 會帶來哪些潛在效益及風險。

CBDC 潛在效益 

1.讓大眾獲取安全的加密貨幣：除了當前多元電子支付方式外，CBDC 的出現有望滿足民眾對於未來現金數位化的需求。

2.滿足未來支付服務的需求：在智能合約的幫助下，CBDC 可依條件自動執行交易，並於多樣場域中使用。

3.深化金融普惠：由於 CBDC 不是銀行存款，只要想嘗試數位支付皆可開立 CBDC 錢包，使金融服務能普惠至經濟弱勢者。

4.改進跨境支付的可能性：CBDC 將有助於解決跨境支付不效率問題，但規格標準、基礎設施及法律架構等議題尚需國際間的協調。

CBDC 潛在風險與政策因應

1.金融中介功能：CBDC 採傳統貨幣發行雙層式架構，使銀行繼續扮演金融中介角色。

2.金融穩定：CBDC 設定交易及持有上限，避免銀行存款大量流失，影響金融穩定。

3.貨幣政策執行：CBDC 計息對貨幣政策執行有廣泛影響，為避免衝擊，初期視為數位現金不計息。

4.隱私保護與金融犯罪預防：透過中介機構現行機制，保護隱私並遵循反洗錢、反資恐等規範。

5.系統營運的安全性與強韌性：加強資安防護措施，並持續研究離線支付選項的可行性。

CBDC 試驗進度

央行於 2019 年規劃了兩種研究計畫，分別為：

• 批發型 CBDC 可行性技術研究 (2019.6 – 2020.6)：
  發現分散式帳本運作效能無法滿足支付交易時，高頻、大量、即時清算的需求。
• 通用型 CBDC 試驗計劃 (2020.9 – 2022.9)：
  計畫尚在進行中，不過在本次年會中，有展示 CBDC 使用的模擬情境，此情境是由央行提供 CBDC 給銀行，銀行再提供 CBDC 給大眾，大眾拿到 CBDC 可至零售支付場景使用。因此共分為「銀行」及「特店」兩個展區。

  銀行展區展示開立 CBDC 錢包、存款兌換 CBDC、ATM 現鈔兌換 CBDC、CBDC 轉帳、跨境小額匯款，以及 CBDC 可程式化設計發放數位券等功能；特店展區則展示將持有的 CBDC 或數位券進行購物、繳費，並提供掃碼及 NFC 感應支付。

在當前計畫完成後，央行將廣納大眾意見做為下階段的參考，並精進平台設計及技術採用，同時研擬法律架構以訂定反洗錢、反資恐、隱私保護等規範，以增進市場對 CBDC 信任。

「央行最終如決定要發行 CBDC，除了須制定一系列的計畫與步驟，循序推進外，並能秉持 BIS 與主要國家央行共同訂定的 3 項基本原則『無害』、『共存』及『創新與效率』持續規劃，最重要的是，須與金融機構協力合作，共同構建完整的 CBDC 生態體系。」央行總裁楊金龍於最後說道。

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