倪正東：互聯網金融行業投資額2014年超過2013年三倍

清科集團創始人、董事長兼CEO 倪正東

金融界網站訊 4月16日，2015年互聯網金融投資與並購大會在北京中關村國家自主創新示范區展示交易會議中心舉行，金融界網站全程直播此次會議。

清科集團創始人、董事長兼CEO做《中國互聯網金融行業投資報告》解讀，投資目前是非常的活躍，2010年的時候只有九家公司獲得融資，2011年25家，2012年是20家，2013年是44家，2014年是193家，金額達到了14億美元，2014年比2013年增長了340%，這個數是非常值得我們關注的。披露的金額是53.75億美元，中間比較多的是金融網銷，然后是P2P，大征信，第三方支付，其他因為個子比較少，收一個眾籌比較容易，比如獎賞眾籌，很多模式在中國要變一變，美國的不接地氣也是沒有用的。

以下為會議實錄：

倪正東：尊敬的楊主任，尊敬的投資界的同行，尊敬的互聯網金融企業家，還有媒體界的朋友，還有很多來自全國各個地方對互聯網金融比較關注相關一些的同事，在中關村這個地盤上互聯網金融還是繼續很火熱。

我想起了2013年的時候，整個投資市場都比較冷清，募資比較難，退出也比較難，各個行業看不太清楚。到2013年下半年，2014年特別的火熱，今年2015年的時候，從習大大到克強總理，包括昨天我看微信圈劉延東副總理還到中關村創業一條街，VC這些名詞是創業者去講的，今天這些時髦的詞匯，萬眾創新，確實很活躍。國內資本市場A股，星期一我見了東方財富的董事長，一不小心公司的市值停牌之前是500多億，一復牌可能就是1千億，我見得05、06年的時候認識，那個時候拿到VC的錢就不錯了，就是拿不到VC的錢。東方財富網當時是互聯網靠廣告的模式，今天東方財富網一個季度賣基金就可以賣接近2千億，一年能夠賣七千億到一萬億，這是他創業的時候無法想象的。

我去中小企業板的（海康衛士），春節之前是800億，現在是1300億，過去小的公司，今天一看是80億，或者100億，還有新股發行也很快，現在一個月發好幾十家，這是A股市場。我們看新三板，一家PE一千億規模的市值，還有一家基金變成了新三板最火的基金，並購的市場更是。我昨天見了兩家公司的董事長，在他們心中就是收購收購，有的做移動教育，互聯網教育，有的做其他的領域。今天的互聯網金融就不用說了，現在這個時間創業真的是很興奮，投資人很興奮，昨天晚上我跟一個做了15年VC的朋友吃飯，他以為VC行業老了，現在發現VC行業還是新的，因為兩三年不去做一些動作，你就會被淘汰掉，你們翻一翻清科的排名，2000年到現在被淘汰的VC有一半，曾經在50強的一多半已經不在了。從創業的角度來看，80後、90后出來了，而且目前就是這個狀況。

投資，整個行業在十年前，這個行業一年就投幾百個公司，現在一堆公司投一百家公司。所以趕上這個好時代的情況下，我們清科也在琢磨一些新事。我98年進入這個行業，99年創辦清科，沒有換過任何工作，這個行業你不去做改變，你就被顛覆掉，沒有永遠的競爭對手，往往出來的就是新的競爭對手。顛覆股權眾籌不是以前的公司，是新的競爭對手。我們也是專注於股權的互聯網金融公司，投資界是股權互聯網金融門戶的一個媒體，私募通是整個行業大數據的平臺，我們還有股權，專門幫助VC和PE投資的2萬家，這么多VC和PE每年要新募資有三五千億，還有一個平臺叫財富金。所以我們也在思索我們的未來，在互聯網金融領域我們也是試試刀子，過去兩年我們投了十幾家互聯網金融公司，融360等。

在過去兩年中，估值上升最快的就是互聯網金融公司，雖然說三大熱門領域，互聯網金融，O2O和智慧硬體，但是互聯網金融融資增值的速度遠遠超出其他的任何行業，融錢也是比較雄厚的。下面我就跟大家一起解讀一下我們最新的一些數據，跟大家一起探討。

互聯網普及是互聯網金融快速發展的基礎，接入的這些公司也會琢磨互聯網金融的事，就是賣手機，賣互聯網電視也在琢磨著互聯網金融，這些基礎設施確實為互聯網金融創造了很好的條件。在十年前我們跟支付的公司去交流，他們非常的孤獨，今天誰有一個支付的平臺，就很值錢。互聯網金融確實提高了資源的設定效率，從第三方支付，P2P，金融的網銷，還有眾籌等各個領域，確實提高了效率。網上賣基金那個事，在幾年前不可以想象，今天網上賣基金已經占據了整個基金銷售的20%、30%左右，未來還會增大，通過互聯網平臺賣保險，就應運而生。因為大家每一天都在我們的手機上，今天我在上面講話的時候，一半的同事在看手機，我覺得這個就是我們生活的時代，這就是一個很好的基礎。

投資也是非常的活躍，2010年的時候只有九家公司獲得融資，2011年25家，2012年是20家，2013年是44家，2014年是193家，金額達到了14億美元，2014年比2013年增長了340%，這個數是非常值得 我們關注的。從再細分的領域來看，供應鏈金融193家公司有七家，虛擬貨幣有兩家，大數據和征信有七家，金融搜尋和資訊有13家，眾籌融資有15家，消費金融是17家，第三方支付是18家，金融網銷43家，P2P47家，看得出2014年投錢個數最多的是P2P，第二多的是金融網銷，投的金額也比較多，都是在5、6億美元左右。

我們有15家眾籌公司融到的錢還不到2千萬美元，眾籌的融資是比較少的，很熱，但是錢很少。眾籌融錢特別多的還沒有，今年有可能不一樣，今天阿里、平安、京東都殺進來了，也確實可以看出並不見得投資多的就一定是最好的，因為我們今年看到的P2P的問題也一大堆。當然更有意思的是，最近股市很好，很多的錢都從這些P2P平臺到了股市上了。

193家公司里面，早期項目還是受關注的，去年投的公司里面35%是天使，43%是A輪，總共超過80%的公司是天使和A輪公司，拿到C輪只有4%。從幣種來說，互聯網主要是外資投資的，但是在互聯網金融這個領域人民幣投的錢比外資要多，整個互聯網領域美元是牛氣沖天，在互聯網金融領域人民幣投的錢占到了58%，說明這個領域是人民幣基金也很喜歡，人民幣基金業看得明白。最近有一些公司要回國內A股上市，這也是一個方向，融就融人民幣的錢，然后在國內上市。

兼並收購也是比較活躍，2014年在互聯網金融行業有44起並購案例，披露的金額是53.75億美元，中間比較多的是金融網銷，然后是P2P，大征信，第三方支付，其他因為個子比較少，收一個眾籌比較容易，比如獎賞眾籌，很多模式在中國要變一變，美國的不接地氣也是沒有用的。

2014年P2P平臺綜合的收益率，這是根據網貸之家和清科研究的中心，時間是6.12個月，收益是17.9%，有下降的趨勢。這里面股權眾籌是今年受到前所未有的關注，從我個人的一個深度的參與者來說，今年關注度很高的股權眾籌，比如說P2P更受關注。今年這個領域是一個競爭的熱點，競爭的一個重要的戰場。

獎勵類的眾籌，京東、淘寶和眾籌網等比較活躍，這些模式確實也是值得探討的，還有一些智慧硬體的發布平，大家可以去解讀。從眾籌的角度來看，其實京東的眾籌，募資金額去年年底大概是1.4個億人民幣，跟2500億的P2P相比，眾籌目前還是一個很小的市場。

金融網銷融合了多方企業的參與，也很活躍，這也是一個重要的市場。互聯網賣基金的公司，一個銷售就可以賣很多，這個是很偉大，也了不起，也可能是顛覆性的。互聯網保險起步比較較晚，但是發展也比較迅猛，這里面也是一般傳統的公司，其他的一些機構也在逐漸參與，這里面也是清科研究中心關注的一個重要部分。還有電商們也在琢磨著供應鏈的金融，一個大的企業對他的供應鏈上下游是非常了解的，這中間本身在傳統上就有很多的交易，很多的資金放款和壓款在里面，阿里巴巴有螞蟻小貸網商平臺，京東有金寶貝，蘇寧有蘇玲銀河，一號店與中國郵政儲蓄銀行合作，通過互聯網的方式把這個體系建立起來，供應鏈金融是一個很大的領域，也是一個很好的領域。每個大的企業，聯想、海爾、華為等這些巨大的企業，他們周圍有可以有這種供應鏈金融的考慮。

第三方支付應用范圍逐漸廣泛，移動支付肯定是發展熱點。2014年第三方移動支付的交易規模達到了59000億，這是比較大的，過年的時候通過微信發紅包，轉賬等，也是一個巨大的市場。電子商務進入消費金融市場，盤活產業鏈業帶來了新機遇，趣分期也是跟電子商務結合的案例，還有互聯網跟旅遊結合的。互聯網金融跟一些票據合作，不僅僅是講概念，已經滲透在很多的曾經傳統就存在這些領域。在總理的號召力，互聯網+也變成了每個人都關注和參與的事情，已經不是一個口號，已經是一個實實在在的事情，互聯網+在湖南的老家有一家公司叫步步高，做超市的上市公司，竟然花了好幾個億去做融合的跨界電商平臺，他說在總理講話之前就做互聯網+了，從阿里挖了好多人到長沙，不可想象。還有互聯網+教育，互聯網+醫療，互聯網+金融，這里面傳統的產業，互聯網跟金融的博弈、融合，我覺得這個也是未來發展的動力。

互聯網支付公司做了很多的鋪墊，真正變成了一個浪潮是2013、2014年互聯網金融一下子興起了，現在這個時候不是講概念的時候，現在也不是吹的時候，互聯網金融公司是埋頭干活，把業績做好，否則出問題就是大問題，今天我們這個市場上很多的P2P出問題都是資產端出了問題。

最後我想講的是互聯網金融是一個巨大的金礦，有人在說BAT之外中國的第四大互聯網公司在哪，我覺得很有可能就是在互聯網金融這個領域，也不見得是今天興起的互聯網金融，也可能是某家互聯網公司早就存在了，他只是擁抱的互聯網金融，我覺得在互聯網金融領域一定會出千億美元的公司，這就是我們今天大家跑到這里來很好的地方探討的一個很重要的原因，最後祝福整個互聯網金融欣欣向榮，在座的各位投資人和創業者能夠分享整個互聯網金融的發展，謝謝大家!