升息干擾暫終 後續如何看待?

升息干擾暫終 後續如何看待?(圖:shutterstock)
升息干擾暫終 後續如何看待?(圖:shutterstock)

台股在連假過後,經過量能急凍至 2000 億以下的洗禮,終於聯準會公布再度升息 2 碼,不確定的因素總算是暫時消失了,這段過程中確實不好熬,而且熬過之後先大漲反應一天,然後升息完隔一天又傳出擔心經濟衰退,指數還倒跌回前一天的低點,但這就是股市,是一個通常不會讓投資人太好過的地方,所以就是要學著去如何趨吉避凶而已,那麼接下來的行情要怎麼看待呢?

我們從美股來說起,Nasdaq 的部分,之前提到縱使真的破底,也都應該會像台股一樣,做成擴底的型態為主,只是這個底要擴多久? 目前也無法做評估,因為接下來還是有聯準會升息的不確定因素,原則上筆者認為不會升息到太誇張的程度,因為企業的借貸成本絕對是鮑爾必要的考量因素,升息太多,企業一定也會跳腳喊撐不住,所以接下來反倒是不需要用那麼鷹派的方式去解讀,如果也真能如此,或許股市也該有個像樣一點的表現也說不定,這部份我們後續會再觀察,至於短線的部分先維持擴底看待即可。

至於個股的部分,大家最關心的航運該怎麼看呢? 首先貨櫃航的部分,一樣以龍頭長榮 (2603-TW) 來談,之前提到 144 元能出量攻過才有轉強契機,價的部分確實已經過了,但量的部分尚不足以和 3 月高檔的套牢量抗衡,因此短線若可撐在 144 元之上震盪消化賣壓,那後續就有機會再上,反之若再回落,那就和之前所說一樣,回歸區間整理而已;至於航空的部分,看法沒有甚麼改變,尤其 SCFI 運價指數仍是在跌,如果現況真如大摩報告所說,那麼空運價格絕對有下修的壓力,因此拉高應該是站在賣方,但整體來看算是強勢族群,因此做短也不是不行,只是停損、利抓緊一點即可。

最後就是散裝航,但由於這一次原物料漲幅真的太多,因此近期在原物料跌價的時候,反而要做一些思維上的調整,就是物料在貴的時候,需求量被壓抑住,而現在跌價反而有機會刺激補貨需求,因此短線的部分散裝航應該有機會,所以我們才會提醒大家可以留意,但如果照過去美元指數高檔來說,筆者其實是不會建議投資人操作原物料相關的散裝航,今年的狀況確實較為特殊,不過這邊還是請大家要小心謹慎,隨時要提高警覺見好就收,操作以短線為主會較適合。

再來是台積電的部分,這是台股的指標股,它如果不好,台股通常也不會太好,所以台股如果要轉佳,一定要來談它,由於台積電手機營收佔比約 40%,所以今年手機銷量下修一定有影響,但其他產品的營收在往上拉升,所以「整體獲利還是成長的」,這一句話就是重點了,近期股價修正幾乎就是在反應手機不好的利空,但整體獲利成長還沒有反應股價,因此筆者認為不必看得太差,正所謂物極必反,時間上來看也應該有築底反彈的機會,長線大資金的投資人不妨可以開始找尋中線的布局點。

另外綠電、網通也是必須要持續關注的重點族群,雖然近期也開始熄火修正,但趨勢在往上的過程中不可能每天都上漲,有拉回都是投資人的機會,尤其 4 月營收和 1Q 的財報都將陸續公布,要準備在這些族群中再挑出更適合的標的,才是未來操作績效提升的關鍵,因此未來這段時間,投資人務必多加留意相關數據。

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