萬寶投顧王榮旭表示，通膨壓力升溫，FED升息時間恐怕更快、次數也更多，科技股對於利率敏感，加上去年漲幅較大、基期高，股價調整力道就比較強。從去年底開始，中小電子就領先拉回修正，大盤強勢資金點火台積電(2330-TW)等去年漲幅相對落後大盤的權值股，所以只看大盤會失真。櫃買指數已跌回季線，不過升息真的會讓科技股走空嗎？上一次FED啟動升息循環，是從2015年底開始第一次升息，2016年美股不但沒有被升息利空打趴，道瓊全年還上漲了13.4％、那斯達克漲7.5％、費半指數甚至大漲36.6％，原因是經濟成長強過於升息所提高的資金成本，台股與美股連動，所以最近中小電子股的拉回充其量是去年漲多後的修正。元宇宙、第三代半導體等去年漲幅較多，但想像空間大於實質業績的股票，本益比調整在所難免，所謂漲時重勢、跌時重質，IC設計是電子股裡面毛利率最高、業績也最突出的族群，所以股王、股后矽力-KY(6415-TW)、信驊(5274-TW)都是IC設計，但最近股價急跌，也拖累IC設計，不分業績強弱，全面回檔，短線不少業績股例如亞信(3169-TW)、天鈺(4961-TW)跌破季線，已經反應過度。例如亞信乙太網路控制晶片在工業物聯網上大幅應用，去年營收年增8成，比集團母公司聯發科營收年增5成還要強，今年業績續旺，EPS上看10元，最近跌到200元出頭，本益比修正到只剩下20倍，在IC設計中不乏40倍～50倍的同業，亞信本益比已大幅修正。而天鈺估計去年EPS約36元，面板景氣本季可望落底，各式驅動IC需求暢旺，今年EPS上看45元，本益比更是低到只有個位數，這一波急跌是佈局今年後面電子行情的機會。萬寶投顧王榮旭表示，而短線行情修正未結束之前，資金將轉向兩種股票。第一種是高殖利率股，例如金融股去年受惠股債市場，富邦金(2881-TW)及國泰金(2882-TW)公布去年EPS分別達到12.49元及10.32元，去年富邦金及國泰金配息率各35％及46％，假設今年配息率與去年相當，將分別配息4.37元及4.7元，目前股價殖利率就達到5.49％及7.2％，遠高於現在的美債殖利率1.8％，成為短線資金的避風港。另一種選股策略是去年漲幅落後大盤，但今年獲利將比去年大幅成長的轉機股。例如前期專欄推介的MiniLED大漲，富采(3714-TW)去年初重新掛牌之後，股價整理接近一年，而隨著MiniLED滲透率提高，預估富采今年EPS將從去年的3.7元提高到5元，最近股價補漲也帶動MiniLED族群，泰鼎-KY(4927-TW)、台表科(6278-TW)及惠特(6706-TW)身價水漲船高。而太陽能也是去年沒漲到，但今年業績成長力道強勁的一群，例如安集(6477-TW)去年不但沒漲到，還倒跌將近三成，去年因為上游矽材料漲價，產品漲幅未足額反映成本，導致去年前三季EPS只有0.86元，不過今年中國矽材料價格已經調降，且國內太陽能躉售定價調高，利差擴大，估計安集EPS將挑戰3元，比去年獲利大幅成長。而太陽能模組大廠元晶(6443-TW)去年股價一整年才漲不到2％，遠遠落後大盤，估計去年營運可能小幅虧損，不過今年訂單滿載，受惠政策加速綠電的佈建，太陽能安裝量將高於去年。另外，美系客戶、低軌衛星及屋頂太陽能今年也開始出貨，估計今年營運將由虧轉盈，EPS上看2元，轉機性非常高，而今年確定題材，將會延燒太陽能族群，後市相當值得留意。受限篇幅，還有更多的潛力股分析，我會在我的Line粉絲團，再跟讀者分享，歡迎免費加入。立即免費加入王榮旭粉絲團，可獲更多資訊分享。投資總舖師王榮旭Line粉絲團https://line.me/ti/p/@marbo888投資總舖師王榮旭FB粉絲團http://bit.ly/2KGYiSg投資總舖師王榮旭telegram粉絲團https://t.me/marbo888本公司與所推介分析之個別有價證券無不當之財務利益關係以往之績效不保證未來獲利投資人應獨立判斷審慎評估並自負投資風險
