〈國泰金法說〉國壽台股操盤績效24.5% 前3季靠股債淘金1525億元

國壽台股操盤績效達24.5% 前3季靠股債淘金達1525億元。(鉅亨網資料照)
國壽台股操盤績效達24.5% 前3季靠股債淘金達1525億元。(鉅亨網資料照)

國泰金 (2882-TW) 今 (16) 日舉行線上法說會,資本市場今 (2021) 年強強滾,國壽在台股操盤大賺 24.5%,前三季已從股市賺逾 982 億元,在債市亦實現獲利 542 億元,股債合計大賺 1524 億元,創歷年新高。

受惠於經濟復甦及資本市場亮眼,國壽投資收益大進補,為首家稅後純益突破千億元的壽險業,加上投信、證券獲利都超越去年全年,推升金控前 3 季稅後純益達 1224 億元,年增達 90%,每股稅後純益 (EPS) 達 8.98 元。

國泰世華銀前 3 季獲利雖較去年下滑,但是是因為去年投資收益基期較高,今年核心獲利仍是穩健成長,包括:放款呈現雙位數成長、前 9 月同比成長 12%,放款結構已有調整,房貸成長較多,而存款結構亦有改善,定存占比降到 3 成以下,資金成本下降,淨利差回穩。此外,手續費收入亦持續增加,同比成長 14%。

國泰金表示,今年以來,美債殖利率回升,金融資產未實現利益減少,影響帳面淨值,從去年底的 9048 億元,降到今年的 8700 億元,也就是說今年前 3 季金控帳面淨值蒸發 348 億元,每股淨值也從 60.8 元降到 58.2 元。

其中,國壽帳面淨值亦從去年底的 7211 億元,降至 7044 億元;同時,國壽積極實現資本利得,使得金融資產未實現損益餘額從去年底的 1946 億元,降至 803 億元,減少 1143 億元。不過,國壽執行副總林昭廷表示,10 月股市回升,未實現利益在 10 月已比 9 月回升超過百億元;此外,目前新錢避險後收益率約 2.3%,明年在升息預期下,新錢收益率可望持續往上走。

觀察國壽資產配置,今年前 3 季呈現大買台股 480 億元、投資報酬率高達 24.5%,遠高於去年底 13.5% 的投報率;國外投票也加碼 310 億元,投報率也達 12.7%、優於去年底的 5.5%;海外債部位更大舉增持 1600 億元,也維持很好的績效水準達 5.6%。。

國內外股票的收益亮眼,讓國壽今年大賺資本利得財,整體避險後投資收益率達 5.2%,且前三季累計認列 182 億元現金股利收入,已超越去年全年水準,成為獲利破紀錄的主因。國泰金發言人鄧崇儀表示,股票配置部位會維持在 12-13%,但會追求一定的投資報酬率,不會堅持抱股過冬,而放棄實現資本利得的好機會。 
 


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