美中脫鉤 停滯性通膨下的選股策略為何?

美中脫鉤  停滯性通膨下的選股策略為何?(鉅亨網資料照)
美中脫鉤 停滯性通膨下的選股策略為何?(鉅亨網資料照)

萬寶投顧陳子榕指出,外資連續三天大賣台股 573 億元,週四 (9/30) 大盤指數暫時止穩,不過週五 (10/1) 又破週四低,指數反彈一天後,週五轉弱,指數有機會回測前低 16,248 點。雖然週三八大官股還進場買了 83.8 億元,政府護盤的企圖心明顯,然而美國舉債協商、QE 退場及大陸能耗雙控干擾下,指數短線仍將偏向弱勢,個股操作的進出點將決定勝負關鍵。
 
大陸這次突如其來的能耗雙控限電,現在傳出原因在於嚴重缺電,大陸已經向俄羅斯求援供電,但十月開始,除了十一長假還有一連串的節慶消費,如果限電持續恐將造成供應鏈短缺情況更加惡化,進一步也會推升物價再上漲。
 
近期原物料漲勢凶猛,PVC、EVA 每噸報價衝至 1,420 美元、3,035 美元新高點,國際棉花期貨價格也站上每磅 1.01 美元的十年新高,而工業矽也因為大陸雲南被要求減產 90%,導致 8 月以來價格已經翻漲 300%,影響所及就是太陽能報價走升。相關太陽能、風電族群包括碩禾 (3691-TW)、世紀鋼(9958-TW)、中美晶(5483-TW)、上緯投控(3708-TW)、永冠 - KY(1589-TW) 近期都可望受惠。
 
萬寶投顧陳子榕指出,除了原物料,汽車大廠也耐不住零件成本壓力,福斯汽車銷往日本車款已決定漲價,和泰汽車 (2207-TW) 最近也要跟漲,而萬物皆漲最怕就是觸及美國聯準會 (Fed) 的升息腳步。中美兩國脫鉤演出,牽動全球股市上下震盪,伴隨停滯性通膨影響,建議投資人更要聚焦在中長線產業透明度佳的族群。
 
台灣今年 GDP 年增率預測值從 5.05%~6%,相當不錯,其中,半導體是最大功臣,光是台積電 (2330-TW)、聯電(2303-TW) 等台廠營收佔全球半導體營收就超過 60%,遠勝韓國 18%、大陸 6%。
 
尤其美國現在很急切要發展掌控全球晶片,力促晶圓大廠在地生產,未來兩年全球將會增加 29 座晶圓廠,矽晶圓族群將跟著水漲船高,目前全球 12 吋矽晶圓廠每月供需約 700 萬片,預估到 2025 年將擴增至 840~860 萬片。
 
全球四大矽晶圓供應商日本信越 (Shin-Etsu)、勝高(SUMCO)、台灣環球晶(6488-TW)、德國世創(Siltronic) 目前產線都已滿載,近期簽訂的 2022 年長約也順利漲價,由於新增產能有限,明年矽晶圓供需會更吃緊,後年更加緊迫。
 
矽晶圓廠合晶 (6182-TW) 產能持續滿載,下半年 8 吋重摻晶圓換約,產品報價調漲 10%以上,預估 9 月營收挑戰新高,第三季營收挑戰歷史次高,第四季更上一層樓;環球晶目前在手訂單已超過千億元,新訂長約 6 吋、8 吋已漲 10%,12 吋調漲 15%;其他相關個股還包括中美晶(5483-TW)、嘉晶(3016-TW)、台勝科(3532-TW),中長線營運動能都很旺盛,股價更值得期待。
 
萬寶投顧陳子榕指出,我特別選出不受利多利空消息面影響, 技術面已築底的籌碼優勢股,給大家參考:

群創 (3481-TW) 受惠大陸能耗雙控限電,客戶擔心斷鏈開始回復正常拉貨,加上群創規劃年底前完成所有遞延歲修,前後段產線產能均減少,預期第四季價格將有效支撐;群創力求轉型積極搶進智慧醫療,近日攜手成大成立醫療影像中心,導入自家開發的 3D 裸視影像技術,未來朝軟硬體結合方向邁進;此外,群創拓展 10.5 代大尺寸面板,投資 172 億元與超視界訂長約,將可節省 Open-cell 產品 5%關稅,預估今年 EPS 達 8 元。

辛耘 (3583-TW) 受惠半導體大廠積極投資,加上晶圓再生新產能逐步開出, 8 月營收 4.08 億元,年增 38.12%,為歷史同期新高;7 月及 8 月營收都在 4 億元以上高檔水準,第三季營收可望比第二季續增,辛耘啟動大陸新廠規畫,中國大陸新廠已於今年中與客戶展開驗證、試車,今年底希望有 5~6 萬片產能開出,全年營運續成長。

台肥 (1722-TW) 因國際尿素價格創十年新高,台肥轉投資朱拜爾 (Jubile) 大豐收,預估全年轉投資收益高達 28.5 億元,明年再增至 33 億元,而近期大陸能耗雙控及全球氣候持續異常,預料第四季尿素價格再走揚,將推升台肥獲利;另外,台肥土地租賃營收每季逾 3 億元,南港開發案 C2 辦公室租金每坪 2,400 元,預估 2023 年後加入貢獻營收。

當然,還有一些好股在指數高檔震盪下,極短線籌碼仍具優勢的好股,包含車電股、第三代半導體、新蘋概等相關個股,但在篇幅有限之下,請直接進入粉絲團看看了,希望對讀者大眾,有其幫助。

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