〈觀察〉台積電全面調漲代工價格 背後還有這些考量

台積電全面調漲代工價格 牽動下游產業鏈變化。(圖:AFP)
台積電全面調漲代工價格 牽動下游產業鏈變化。(圖:AFP)

晶圓代工龍頭台積電 (2330-TW) 近期全面調漲代工價格,引起市場高度關注,市場認為,反映大環境變化外,未來 3 年將砸千億美元投資,獲利空間恐遭壓縮也是考量;除從優化獲利能力層面來看,業者認為,台積電此時宣布漲價,有宣示產業龍頭地位定價影響力的意味,並可藉此淘汰重複下單訂單,對明年產能配置也會有更清楚的輪廓。

台積電近期傳出陸續通知客戶全面調漲代工價格,從新接訂單開始漲價,7 奈米以下先進製程價格調漲約 5-12%,12/16 奈米製程漲幅約 12-15%,其餘成熟製程代工價格漲幅約 20%。

今年以來晶圓代工廠相繼漲價,又以聯電 (2303-TW)、力積電漲勢最強勁,世界先進 (5347-TW)、中芯國際與三星也都有漲價動作。台積電雖為晶圓代工產業龍頭,擁有定價話語權,但僅在今年 3 月對客戶發出公開信,考量產能持續供不應求,及擴大投資產能,2022 年將不再提供年度例行性的價格折讓或優惠。

也因此,台積電近期向客戶宣布全面調漲代工價格後,引起市場高度關注。市場認為,台積電此次漲價主要是因應市場需求動能持續強勁,加上原物料、運費等成本升高,及未來將大舉投入資本支出,獲利可能遭壓縮。

近來包括矽晶圓、光阻液等各項原材料價格上漲,且缺艙缺櫃導致運費飆漲,使台積電營運成本節節攀升。另一方面,台積電預計 3 年內將投入 1000 億美元資本支出,在各地大舉擴產,加上先進製程投資金額龐大,資金需求壓力持續升高,高投資額也意味著將面臨較高的折舊費用,漲價後將可多少減輕折舊壓力。

不過,除優化獲利能力,以維持長期目標 50% 毛利率的考量外,業者指出,台積電過去代工價格普遍比二線晶圓代工廠、如聯電 (2303-TW) 高出 15-30%,今年來二線晶圓代工廠數度漲價,台積電部分製程價格甚至比聯電還低,為宣示產業龍頭地位的定價影響力,在此時站上浪尖宣布漲價,也是背後因素之一。

另一方面,過去一年以來,受到疫情帶來的不確定性影響,加上數位轉型加速,半導體產業市況火熱,但在產業需求暢旺下,重複下單疑慮也持續干擾市場氛圍。

業者認為,由於產能最缺的成熟製程生產者較多,下游客戶為確保取得產能,就會到各晶圓代工廠四處投片,重複下單情況也因此增加,台積電此時宣布漲價,且漲幅達 2 成之多,可藉此淘汰重複下單的訂單,也能優化產品組合,有助市場秩序與產業健康發展,對明年產能配置也會有更清楚的輪廓。


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