〈原相法說〉缺料影響客戶拉貨 Q3營收估季減6-9%

遊戲機Switch示意圖。(圖:AFP)
遊戲機Switch示意圖。(圖:AFP)

感測晶片廠原相 (3227-TW) 今 (10) 日召開法說會,展望第三季,財務長羅美煒表示,受 MCU 缺貨影響,客戶無法配成成品出貨,降低客戶拉貨意願,加上亞馬遜 (AMZN-US) 關閉中國部分知名賣家帳戶,也影響客戶銷售動能,預期第三季營收將季減 6-9%。

羅美煒表示,第三季由於客戶端缺料,影響滑鼠、心率感測器、掃地機器人等產品出貨,三大產品線僅遊戲機維持成長,季增雙位數,滑鼠、其他均下滑。

羅美煒預期,儘管第三季營收較上季下滑,但與去年同期相比,仍可年增 5-8%,雙率方面,毛利率預計維持高檔,與上季 58% 相差不遠,營益率則隨著營收下滑,約落在 22-24%。

原相其他產品線包括 TWS(真無線藍芽耳機)、OTS(光學追蹤感測)、心率感測器、安防等,其中,OTS 去年受惠掃地機器人帶動,業績年增 1 倍,今年除了掃地機器人外,智慧穿戴也有不錯進展,截至目前為止,業績都有 1 倍以上成長,預期 OTS 將是今年主要成長動能。

TWS 方面,原相去年下半年推出新一代 ANC 產品後,獲得客戶青睞,今年隨著客戶放量出貨,產品銷售也逐季增加,預期下半年出貨將以附有 ANC 功能的產品為主,整體產品組合也較去年更多元。

至於兩大主力產品線,包括滑鼠、遊戲機,羅美煒補充,今年整體滑鼠持續成長,主要動能來自電競滑鼠、TOG 滑鼠,目前業績年增 50% 以上,遊戲機出貨也不錯,不過,由於去年基期較高,整體拉貨速度較去年緩慢。

針對晶圓代工產能,羅美煒強調,由於晶圓廠供應仍相當吃緊,將持續努力爭取更多產能。

原相第二季營收 25.49 億元,季增 13.5%,年增 41.4%,毛利率 58.1%,季增 0.9 個百分點,年增 1.6 個百分點,營益率 26%,季增 5.5 個百分點,年增 6.7 個百分點,稅後純益 5.13 億元,季增 22.6%,年增 85.1%,每股稅後純益 3.69 元。

原相上半年營收 47.94 億元,年增 37.1%,毛利率 57.7%,年增 0.7 個百分點,營益率 23.4%,年增 4.9 個百分點,稅後純益 9.32 億元,年增 71.8%,每股稅後純益 6.77 元。

細分各產品線,原相第二季因 OTS、心率感測器、RF 等產品線營收增長速度加快,帶動其他產品營收比重從 32%,提高至 36%,滑鼠比重則從 57% 降至 54%,遊戲也從 11% 降至 10%。

原相第二季存貨金額從 7.94 億元下滑至 7.75 億元,羅美煒表示,主要受惠產品供不應求,存貨周轉速度加快,也影響存貨金額下降。


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