【中信投信】中信中國高股息ETF 首次配息引關注

國內首檔強調分散區域風險、聚焦香港掛牌陸股為主的中信中國高股息 ETF(00882),近期將於 7 月 16 日進行首次除息,第一次公告每單位配息金額預估為 0.68 元,實際配息金額仍可能因基金規模變動等因素而有所增減。

中信中國高股息 ETF(00882),若以 7 月 6 日收盤價約 15.7 元,單次配息率粗估為 4.3%。雖然本基金為每半年配息,若投資人以單次配息率乘於 2,期待其年化配息率等於 8.6%,恐有失精準。

首先,「單次配息率」乘於「配息頻率」等於「年化配息率」的公式,適用於固定收益資產如債券、金融資產證券化商品等,其息收金額、配發時間固定,套用上述公式並無爭議。但高股息 ETF 投資標的為股票,股票股利發放金額、時間並非固定,彈性相對大。

其次,由於每檔股票配息時程不同,高股息 ETF 也會因為持股標的配息時間差異,每次配發股息的檔數、金額不一定為平均分配;因此,若將單次配息率乘於配息頻率可能與實際年化配息率有所出入。

投資人或可參考過去歷史經驗作為投資判斷依據。中信中國高股息 ETF(00882)追蹤恒生中國高股息率指數,該指數過去 8 年股息率介於 4% 至 7% 之間。

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基金以追蹤標的指數報酬為操作目標,而標的指數之成分證券價格波動將影響標的指數的走勢,當標的指數的成分證券價格波動劇烈或變化時,本基金之淨資產價值亦承受大幅波動的風險。因下列因素仍可能使基金報酬偏離標的指數報酬,且偏離方向無法預估:
1. 基金可能受成本費用、投資組合價格波動或基金整體曝險比例等因素的影響而使基金報酬與投資目標產生偏離。
2. 基金如持有期貨部位,基金淨值將同時承受期貨及債券對市場信息反應不一而產生的追蹤偏離。
3. 基金承受相關匯率波動風險可能使基金報酬與投資目標產生偏離。
基金上市 / 上櫃日前 (不含當日),經理公司不接受基金受益權單位數之買回。投資人於基金成立日(不含當日) 前參與申購所買入的基金每受益權單位之發行價格,不等同於基金掛牌上市 / 上櫃之價格,參與申購投資人需自行承擔基金成立日起自掛牌日止期間之基金淨資產價格波動所產生折 / 溢價的風險,各子基金上市 / 上櫃後的次級市場成交價格亦可能不同於基金每營業日結算所得之淨值,而有折 / 溢價之交易風險。基金受益憑證上市 / 上櫃後之買賣成交價格無升降幅度限制,並應依臺灣證交所所有關規定辦理。惟投資人應注意盤中估計淨值與實際淨值可能有誤差值之風險,經理公司於臺灣證券交易時間內提供的各子基金盤中估計淨值僅供投資人參考,實際淨值應以本公司最終公告之每日淨值為準。本基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率,基金淨值可能因市場因素而上下波動,於獲配息時須一併注意基金淨值之變動。
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