比特幣牛氣散盡?可從10個指標判斷

比特幣牛氣散盡?可從10個指標判斷。(圖:AFP)
比特幣牛氣散盡?可從10個指標判斷。(圖:AFP)

比特幣近來「牛氣」急速退散,投資人想了解當下行情處於何種階段,可以觀察 10 個指標做判斷,這些指標都曾正確​​預測上一輪比特幣的牛市高峰。

1、Google 搜尋次數

從歷史數據來看,在泡沫頂峰時期「比特幣」被搜尋的次數會暴增,且新一輪牛市的搜尋量較上一輪呈指數增長。目前這輪週期尚未超過上一輪牛市的峰值。

2、51% 和 49% 的黃金比例

這一指標觀察的重點是牛市週期。前面幾輪牛市都有一個共同點:從底部到減半階段占整個牛市週期的 51%,而其餘階段 (從減半到頂部) 占 49%。

目前來看,從 2018 年的低點出發,走過了 51% 階段、2020 年 5 月的減半,市場一路波折向上,來到 2021 年 6 月,距離走完整個 49% 階段還有幾個月的時間。因此可判斷,目前牛市仍未結束。

3、兩年 MA 乘數指標

該指標常被用來觀察頂部與底部,可判斷在哪些時期買賣比特幣能獲得巨大回報,是否適合長期投資。

4、比特幣彩虹帶

這是一種觀察長期價格變動的方式,它忽略了每日波動的「雜音」,遵循對數回歸。此外,也可用來決策何時出售與增持比特幣

5、NUPL 指標

指未實現淨利潤 / 虧損,根據鏈上交易的時間來判斷當前市場裡的資金是處於浮虧還是浮盈狀態,然後計算未實現盈利與未實現虧損的差值。

6、Puell Multiple 指標

計算方法是將每日代幣發行比率除以該值的 365 天移動平均值,從比特幣礦工的收入尋找市場週期。礦工有時被稱為「強制賣家」,因為他們需要在價格極度波動的市場中,支付挖礦硬件的固定成本。因此,隨著時間的推移,他們的收入會在一定程度上影響價格。

7、MVRV 指標

可用來衡量比特幣是否被低估或高估,目前 MVRV 指數距離頂峰還很遠。

8、MVRV 指標

該指標可辨別比特幣之前每一個宏觀週期的價格高點,能在幾天內準確判斷市場頂部,幫助投資人抓緊周期獲利機會。

9、儲備風險

透過衡量風險和回報判斷進出場時機,可用來體現長期持有者在某些時刻對比特幣的信心。當信心高、價格低時,投資比特幣的回報具有吸引力;信心低、價格高時,投資比特幣需要承擔較高風險。目前儲備風險指數處於中間地帶。

10、S2F 模型

代表存量與產量之間的關係。「存量」是指已經挖出的比特幣數量,「產量」為每年產出的比特幣數量,公式:S2F= 存量 / 產量。


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