航運、鋼鐵漲不停 拜登基建還有誰受惠？

萬寶投顧王榮旭指出，歐美經濟解封，加上拜登宣布與兩黨參議員達成基礎建設的共識，推升美股走揚，道瓊雖然還沒有創高，不過那斯達克及標普 500 都先後創下新高。

台股從 5 月的低點 15159 反彈以來，已經大漲逾 2000 點，主要由傳產、原物料大漲所帶動，現在航運、鋼鐵走勢依舊很強，但電子也在默默上漲之中。以電子為主的韓國股市，上周已經創下新高，最快本週台股也能跟上挑戰前高 17709 點。

航運利多齊發，歐美解封後購物需求提升，零售商擴大備貨，拉升貨載需求續強，下半年旺季效應，貨櫃運價可望再創新高，貨櫃三雄下半年獲利動能續強。

萬海 (2615-TW) 今年機動增加遠洋航班，另外或租或買的新船下水，適用最新運價，受惠運價大漲的程度最高，這也是我從 2 月以來在專欄一路看好萬海的主要原因。現在萬海已經從 50 元漲到 300 元，飆升了 5 倍，對航運股有示範效果。估計長榮 (2603-TW) 與陽明(2609-TW) 今年 EPS 皆超過 30 元，EPS 不輸萬海的情況下，股價只有萬海的六成左右，比價空間大拉大。

散裝輪挾拜登基建利多也大漲，但散裝輪獲利王慧洋 KY(2637-TW)今年 EPS 估約 17.5 元，股價漲到 110 元，本益比已經來到 15 倍；裕民 (2606-TW) 與中航 (2612-TW) 估計今年 EPS 約 5 元，股價也漲破 80 元，本益比接近 20 倍。長榮與陽明現在本益比僅 5~6 倍，就投資角度貨櫃輪還是優於散裝輪。

萬寶投顧王榮旭強調，無論如何，航運股已全面漲多，現在才進場波段操作者少、短線操作者多，風險相對提高不少，這也能解釋資金為什麼重新再流入鋼鐵股。

同樣受惠基建，鋼鐵股本益比比散裝輪低出不少的股票很多，例如大成鋼 (2027-TW) 是北美最大不鏽鋼通路商，受惠美國工業復甦程度高，估計今年 EPS 約 5 元，本益比僅 10 倍；中鴻 (2014) 與新光鋼 (2031-TW) 擁有大量低價庫存，美中基建若推動鋼價下半年再漲，中鴻與新光鋼受惠程度高，估計今年 EPS 分別為 5 元、9 元，本利比 10 倍或低於 10 倍，因此今 (28) 日漲勢不輸航運股。

萬寶投顧王榮旭表示，電子股受資金排擠明顯，但 6 月以來在專欄分析看好車用電子受惠歐美解封，推介的合晶 (6182-TW)、健和興(3003-TW) 與金像電(2368-TW)，皆陸續創下今年以來新高。

拜登基建在電動車方面，每輛稅收補貼金額上限從 7500 美元大幅提高到 12500 美元，稅收補貼在電動車滲透率達到五成後才出現逐漸退場，若計劃順利通過，美國電動車補貼金額將成為全球前 3 大，帶動未來幾年美國電動車高速成長。

中國本來就是全球最大電動車市場，這一次歐洲、美國與中國三大市場放量之下，電動車供應鏈業績動能強勁。例如，車用功率元件最近股價一檔接一檔地表態；二極體目前拉貨強勁，第一季已經漲過一波價格，最近傳出可能再度調漲售價。台半 (5425-TW) 是二極體領導廠商，車用 MOSFET 打入車用供應鏈，與聯電合作開發車用功率半導體，在 8 吋產能吃緊之下，有聯電的產能支援，成長動能十足，後市看好。

康普 (4739-TW) 專攻電子材料，目前電動車電子材料訂單已經滿到年底，因應明年歐洲客戶需求量將大幅增加，新廠將在 9~11 月陸續投產，對未來業績帶來強勁成長，股價整理許久，最近剛剛轉強，值得留意。受限篇幅，還有更多個股分析，會在 LINE 粉絲團與讀者分享。立即免費加入王榮旭粉絲團，可獲更多資訊分享。

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