下半年迎最旺解封潮 PCB全面反攻

Fed 態度轉為鷹派,美元指數由弱轉強,貴金屬首當其衝,黃金期貨單周從 1900 點下跌至 1760 點,不論貨幣緊縮是否提前,未來貨幣緊縮是不可避免,上半年原物料受惠美元弱勢皆有雙位數漲幅,隨著美元走強,下半年原物料價格將難以維持高檔,甚至轉為下跌,6 月以來原物料股走勢已漸分歧。傳產僅航運獨強,但並非反應原物料報價,而是歐美各國疫苗施打普及後,Q3 解封將迎來龐大需求,塞港問題恐更加嚴重的預期。美元走強台幣可能由升轉貶,將有利電子產業出口,LME 銅期貨指數 5 月突破萬點來到 10747 點,6 月份最低跌到接近 9000 點,電子業上半年因原物料、運價上漲導致獲利壓縮,下半年進入旺季,隨著原物料成本降低,及各地解封後所帶來的龐大消費潮,相關個股布局值得留意。

ABF 領先大盤創高,欣興 5 月營收創歷史新高

PCB 受惠銅價下跌,上游 CCL 台光電股價創歷史新高來到 224 元,利基型 CCL 騰輝 - KY 從 5 月 79.2 元低點漲到 157.5 元接近一倍,下游 ABF 族群表現更強,1441 期推介過的欣興股價領先大盤創歷史新高到 141 元,IC 載板營收佔比近五成,HDI 板則是接近三成,公司目前 ABF、BT 產能皆滿載,訂單能見度分別可達 3、4 個月,下半年受惠 Intel 及 AMD 導入 EMIB 及 Chiplet 設計下,對 ABF 載板需求大幅提升,加上 Q3 蘋果新機即將發表,可望帶動 HDI 產線稼動率回升,且新機針對毫米波機種比重有所提升,AiP 模組出貨量將大幅增加,將可消耗更多 BT 載板產能,5 月營收 80.25 創歷史新高,下半年進入旺季,看好單月營收將持續創高,投信自五月積極買進,長線看好。

【本文未完,全文詳情及圖表 請見完整內容萬寶週刊 1443 期】
更多精彩文章延伸閱讀:點我看更多
◎社長論劍:小白沖倒航海王
◎封面故事:科技股迎旺季 誰來當家?
◎投資總舖師:汽車市場復甦 車電股買誰?
◎台股照明燈:兩檔銅價下跌受益股
◎五福臨門:鴻海的新戰場:電動車
 


coinpionex