雙收益配息 利息入袋理財有感

投資人的心情往往跟著市場與行情走勢跟著漲漲跌跌，想要穩定情緒、不隨市場起伏，富蘭克林投顧建議民眾能夠透過長期投資淡化過程中大小考驗，並選擇有固定收益的基金、踏實感受現金入袋的感覺。

考量美股多頭氣勢未減、新興亞股補漲來勢洶洶，能兼顧資本利得與配息收益的美國或新興市場月收益型平衡基金的「雙收益策略」，不但符合當前趨勢，還能增強理財自信，以利貫徹致富計畫。

當中配息型基金標榜高息特色而受到國人喜愛，其包括月配、季配、年配等不一而足，如何選擇配置才能極大化理財效益，富蘭克林建議投資人，可從「年齡（age）」、「目標（Objective）」、「盤點投資組合（check）」的 abc 三指標評估入手。

挑選配息型基金 abc

一、年齡（age）：不同年齡適合不同類型的配息基金。隨著年紀增長，無法承擔過高風險或想以固定配息支應退休後無收入時的生活支出，每月領息，滿足安定生活所需也增加投資的樂趣，例如美國高收益債、新興國家當地債擁有高殖利率優勢，且各有當前經濟表現穩定、國際資金簇擁等加分，可提高持有部位並作為固定收益資產的核心標的。

若還年輕，尚在為人生打拼，基金淨值的表現應優於對配息入袋的重視，可酌量佈局，並把配息積極用於再投資，有機會讓投資報酬更亮眼。

二、目標（objective）：依照投資目標挑選基金。若基金理財的目標是滿足每月生活支應，或是資金相對充裕、孳息收益較顯著，選擇月配息型基金相對適合；若目標設定為中長期累積資產規模，例如準備一筆子女教育金或退休金，即使選擇配息收益，也建議投資追求利滾利、養大資金池。

三、盤點（check）投資組合：為了避免因為對配息情有獨鍾，導致債券資產過高而顯得太保守，或是滿手股票而忽略風險控管，定期盤點自己的投資組合是否均衡很重要。富蘭克林投顧建議，當前美股、新興股市氣勢仍佳、但囿於波動頻率也高，現階段必納美國股債平衡型及新興市場月收益型基金，既滿足了月配息入袋的穩健需求，亦有望分享到多頭時期股票部位的漲勢。

據統計，追溯過去 20 年任一個月進場投資三年的循環報酬率，相較於全數投入美股或新興股等單一類型資產，以及以 25% 的美國與新興市場的股債部位替代，可發現不只正報酬機率再躍升，包括投資三年的循環報酬率平均值和過去 20 年年化報酬表現，均顯示資產均衡配置與長期投資的優勢。

本文由富蘭克林證券投顧提供，基金專線 0800-885-888。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。本基金較適合投資屬性中風險承受度較高之投資人，投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重，投資人應審慎評估。本基金之主要投資風險除包含一般固定收益產品之利率風險、流動風險、匯率風險、信用或違約風險外，由於本基金有投資部份的新興國家債券，而新興國家的債信等級普遍較已開發國家為低，所以承受的信用風險也相對較高，尤其當新興國家經濟基本面與政治狀況變動時，均可能影響其償債能力與債券信用品質。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。由本金支付配息之相關資料已揭露於本公司網站，投資人可至本公司網站 (http://www.Franklin.com.tw) 查閱。本基金進行配息前未先扣除行政管理相關費用。本境外基金經金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】投資基金所應承擔之相關風險及應負擔之費用（含分銷費用）已揭露於基金公開說明書及投資人須知中，投資人可至境外基金資訊觀測站（http://www.fundclear.com.tw）下載，或逕向本公司網站（http://www.Franklin.com.tw）查閱。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。主管機關核准之營業執照字號：101 年金管投顧新字第 025 號 台北市忠孝東路四段 87 號 8 樓 電話：﹝02﹞2781-0088　傳真：﹝02﹞2781-7788  http://www.Franklin.com.tw