面板喊漲四成雙虎利多 還有哪些也跌不下去?

面板喊漲四成雙虎利多 還有哪些也跌不下去?(圖:AFP)
面板喊漲四成雙虎利多 還有哪些也跌不下去?(圖:AFP)

萬寶投顧分析師王榮旭表示,台積電法說會後,才短短兩個交易日大盤高低點相差了近 700 點,緩漲急跌是多頭的特徵,上周台股爆量長黑,技術上是整理的訊號,不致反轉,大家平常心看待即可。

休息是為了走更長遠的路,近一個月韓、台股市漲幅約 11%,在全球主要股市表現中名列前茅,所以短線回檔充其量是漲多之後的整理。台幣在今天盤中仍大幅升值 5 角,代表美元反彈外資熱錢也沒有大舉撤離。

全球資金氾濫的情況下,就算資金短暫撤出股市,只要行情一回穩馬上就會再進場。何況護國神山台積電 (2330-TW)2021 年資本支出大增 45%,遠遠超過市場預期,隱含未來訂單的高度成長性。晶圓代工是電子景氣的領先指標,台積電、聯電 (2303-TW) 業績好,中下游電子業績不會差。

萬寶投顧分析師王榮旭指出,前期專欄看好面板雙虎友達 (2409-TW)、群創 (3481-TW) 將受惠面板漲價趨勢,主因除了宅經濟帶動需求,晶圓代工產能爆滿、驅動 IC 供需缺口越來越大也是助力。聯詠 (3034-TW)、敦泰 (3545-TW) 等驅動 IC 設計大廠,正醞釀再次調整售價。

此外,韓國面板大廠 LGD 又傳出工安意外,市場對面板漲價的預期心理更加強烈。全球前 5 大電視品牌近期已擴大下單備貨,造成面板報價再次喊漲,且幅度可能比市場預期還要高,面板雙虎本季獲利可望飆高,單季獲利如果順利達到百億,換算成 EPS 約貢獻 1 元,對照雙虎股價只有 10 幾元,本益比偏低。

目前友達與群創就像去年 8~9 月時的貨櫃輪,當時運價一直漲,但長榮 (2603-TW) 與陽明 (2609-TW) 股價只有 10 幾元,第一波大漲時,長榮從 12 元左右漲了 60% 至 19.9 元,之後拉回約二至三成,很多人以為漲完了,但我在專欄中分析看好長榮跌出長線的投資價值,結果長榮又從月季線之間拉起來,漲到 40 幾元,第二波反而漲得比第一波多很多。

萬寶投顧分析師王榮旭認為,友達與群創前波大漲之後,最近也拉回近兩成跌破月線,最近頻頻在低檔拉出下影線,法人賣不下去也開始回補,可見面板的修正不是基本面的問題,只是技術面的整理。

這種日 K 放大量留下影線,在技術上往往是反轉或至少為反彈的訊號,就如同今天貨櫃輪三雄皆拉出長長的下影線,領先回測到季線的萬海 (2615-TW) 還收了一根紅 K 棒,代表籌碼有人接走,估計至少會有一波反彈。

另一方面,被動元件、DRAM 甚至 LED,今天都有指標型股票跌不下去,而利空跌不下去就是反轉訊號。例如國巨 (2327-TW) 與華新科 (2492-TW) 今天都收回平盤,尤其上週才傳出中國廠失火的華新科,可能遭到法人錯殺,因為電阻產線已快速復工,且無關 MLCC 產線,原本產能利用率就已達九成,庫存也低於安全天數,失火造成漲價的預期,更有利被動元件的股價表現。

龍頭股國巨在 2020 年漲了 19%,2021 年元月以來續漲 16%,創兩年多來新高。同是被動元件大廠的華新科,2020 年不但沒漲還倒跌,2021 年也只漲了 1%,國巨漲高後,更凸顯華新科低基期的優勢。

萬寶投顧分析師王榮旭進一步指出,DRAM 族群也具有低基期優勢,龍頭股南亞科 (2408-TW) 去年整年才漲 4%,2021 年第 1 季合約價往上,但元月以來股價卻是負報酬,實在委屈。今天華邦電 (2344-TW) 大跌 6%、旺宏 (2337-TW) 摔跤 4.3%,而南亞科拉出長下影線,幾乎收回平盤,也有跌不下去的味道了。

LED 龍頭股富采 (3714-TW),2021 年 Mini LED 開始貢獻實質業績,1 月 6 日重新掛牌後,拉回 80 元以下量縮整理,今天收一根拉長下影線的紅 K 棒,是轉強訊號。2020 年沒漲到的 LED,像是億光 (2393-TW)、鼎元 (2426-TW)、榮創 (3437-TW) 等今日也逆勢收紅,2021 年是否該換這些去年沒漲到的股票大放異彩,值得大家留意。

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