【群益投顧】半導體與塑化權值股領軍攻堅大盤續創新高

※來源:群益投顧

一、盤勢分析

美股前 1 個交易日因民主黨有望掌握參議院,藍色浪潮估將完全執政,惟華爾街對結果喜憂參半,短期因拜登提高賦稅政策與強化監管措施,影響昨日科技巨擘包含蘋果 (AAPL-US)、微軟(MSFT-US) 與亞馬遜 (AMZN-US) 全數走跌,科技股普遍承壓使得 NASDAQ 與費半拉回修正 0.61% 與 0.32%。但市場預期未來將有新一輪的振興方案,資金寬鬆有利於景氣循環股未來重啟漲勢,激勵美股週三能源、工業與金融等族群齊揚,推動道瓊、標普上漲 1.44% 與 0.57%。然而市場評估財政擴張將導致債券籌碼增加,不利長債走勢,但加稅政策將促使資金外流,中長期美元將延續弱勢格局。

台股今 (07) 開高 76.39 點,指數於盤上逐步墊高並續寫歷史高點,終場加權指數大漲 230.87 點,成交量 3381.32 億元。盤面上以晶圓代工、塑化、鋼鐵、PCB、車用零組件、IC 設計、被動元件、太陽能等類股走勢相對強勁。

二、盤勢預估

台股近期因融資餘額增幅過快,集中與櫃買市場當沖比率攀升,籌碼浮額高影響盤勢的穩定度,即使昨天外資與投信並無明顯的調節力道,惟自營商自行買賣部位逢高獲利了結賣超 62.04 億元,另隨著大盤波動加劇,權證的避險部位賣超 22.43 億元,週三台股上沖下洗,高低點振幅落差達 360 點,收盤後融資餘額減少 18.8 億元。大盤短期因新台幣維持強勁走勢,資金持續挹注權值股與漲價題材族群,台股將延續偏多格局。操作策略中,去年 12 月營收陸續公佈,選股可掌握具備業績與法人多方佈局的籌碼優勢股,另部分資金流向低基期族群,投資人可參考股價沿 3MA 轉折向上且量能溫和放大時順勢交易。

塑化族群中,因中國的十四五計劃將整併小規模,並汰換不具效益與產能偏低的小廠,隨中國與東南亞的塑化產品需求增溫,多項產品報價與利差逐步走升。台塑化 (6505) 去年第 3 季每股純益 1.67 元,在原油持穩下,煉油與烯烴部門獲利回升,評價面將恢復歷史平均水準。南亞 (1303) 去年第 3 季每股純益 1.31 元,優於 19 年同期 1.01 元,因美國德州 EG 恢復外銷,車用、電子材料銷量成長,環氧樹脂需求增加,業績展望正向。台塑 (1301) 受惠於 PVC 利差穩定,EVA 報價攀揚,營運穩健成長。台化(1326)SM 因下游需求提升支撐報價,營運將重回成長軌道。

世界鋼鐵協會 (WSA) 預估首季鐵礦砂仍受限於供給緊俏,中國實質需求不減,鐵礦砂將延續去年第 4 季的漲勢,加上鋁、鎳價格維持盤堅格局,台廠另有公共工程釋單且房地產熱絡下,營運動能持續加溫。大成鋼 (2027) 去年 11 月營收年增 3.36%,因美國商務部祭出反傾銷措施推升鋁價,美國在工業生產緩步復甦下,大成鋼營運逐步回穩。

個股焦點中,二線塑化股華夏 (1305) 去年前 3 季每股純益 1.11 元,優於 19 年同期 0.73 元,受惠於印度、孟加拉等國需求增溫帶動急單湧入,PVC 缺料醞釀調漲,另華夏 PVC 採乙烯法生產,相較中國十四五計畫將降低電石法的乙烯產能更具競爭利基,業績展望有望續揚。

三、強勢股

電子:
志聖 (2467)、中探針 (6217)、國碩 (2406)、精星 (8183)、耀登 (3138)、安集 (6477)。

非電:
同致 (3552)、懷特 (4108)、華夏 (1305)、為升 (2231)、胡連 (6279)、廣華 - KY(1338)。

本文係研究員對大盤之看法,僅供參考,不做進出依據

 


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