疫苗利多 價值投資正夯 從巴菲特最新持股一窺投資密技

疫苗利多 價值投資正夯 從巴菲特最新持股一窺投資密技。
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攤開波克夏海瑟威公司 (BRK.B)向美國證監會(SEC)提交的最新持股報告顯示,前 10 大持股佔比將近 9 成,前三名為蘋果 (AAPL)、美國銀行(BAC) 與可口可樂 (KO),本季加碼美國銀行(BAC) 超過 9%;而可口可樂 (KO) 是股神 - 華倫 · 巴菲特 (Warren Buffett) 持有最長的愛股,最早的買進紀錄是在 1987 年黑色星期一股災後買入,目前價值已高達 197 億美元,加上股利,已不知翻了幾倍,充分顯示出其價值投資人的特性:尋找具護城河的企業,並在市場價格低於其企業內在價值時買入,接著長期持有。

價值投資在 1930 年代由班傑明・葛拉漢和大衛 · 陶德提出,再由巴菲特發揚光大。但是,近年來美國市場多由成長股當道,代表成長股的指數普遍出現翻倍的亮麗績效,但代表價值股的羅素 1000 價值型指數自 2017 年以來的漲幅則不到 10%。

然而,在輝瑞 (PFE) 與 Moderna (MRNA)先後於 11 月上旬宣布其研發的疫苗分別具備 90% 與 94.5% 的有效度 (Vaccine Efficacy) 後,市場開始出現將資金轉進價值股的呼聲,華爾街分析師建議,可將部分資產配置於疫情受害族群,且價值股更具有現金流的特徵。

股神說過,投資生產自己愛用產品與品牌的企業,因此就算將近 90 歲的他,每天都還在喝可口可樂,維持隨時留意其營運狀況的習慣,在投資與生活之間保持一種獨特的樂趣。而早年不投資科技股的巴菲特,目前最大持股卻是蘋果 (AAPL),這麼大部位也是經過近年逐漸買進累積的結果。這也告訴我們,美國市場中這類被投資者廣為認可的優質大型企業,其服務、產品與品牌早已獲得大眾認同,如下表永豐金證券「豐存股美股」前十名熱門申購標的,加上美股 1 股就可買的特性,極適合定期定股的投資人作為存股標的,可以減少買在相對高點的風險、減輕股價波動對心情的影響,還可享受複利的成效,達到長期投資的效益。

對投資人來說,不管是識別內在價值、保持安全邊際,或是辨識有價值的企業,都深具挑戰性,尤其是在股價震盪之際,要不受市場的影響,更是難上加難,所幸定期定股讓價值投資變得更簡單,因為投資人可以從市場認同的大型權值股中,挑出自己喜歡的企業,再透過定期的買入來享受長期複利的投資效益。有了定期定股這個策略工具,你,也可能是下一個股神!

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