蔡明彰觀點：川普PK拜登 漲什麼跌什麼？

今天報告的主題是「川普 PK 拜登  漲什麼跌什麼？」。  

萬寶投顧蔡明彰強調，川普勞師動眾造勢，但選情拉抬效果有限，川普總統 6 月 20 日奧克拉荷馬州土爾沙疫情期間恢復選舉造勢的起手式，兩週後民調平均只上升 0.1％，染上新冠肺炎之後，赴搖擺州選前一個月衝刺，到了佛州、賓州拉票，但全國性的民調仍落後拜登 10 個百分點以上，扣除 2016 年對上希拉蕊的民調誤差，仍有明顯的差距。

壓跨川普的最後一根稻草應是處理新冠疫情不利，大量流失婦女、銀髮族選票，2016 年川普民調一直落後希拉蕊，但最後一刻獲得中西部、南部白人選民支持，成功翻盤，主因歐巴馬總統執政八年，全球化下，美國 GDP 雖大幅增長但分配不均，期望川普以商人經營企業，打破華府的醬缸政治文化，但三年多以來，川普執政比醬缸更不如，繼 10 月 13 日全美 780 萬病例，死亡 21.5 萬例，川普佛州造勢，群眾未戴口罩，也沒有保持社交距離，上週全美病例新增 11％，尤其是川普的票倉，中西部最為嚴重。

面對第二波疫情，各國政府皆嚴陣以待，舉例大陸青島十一長假之後，發現 6 個本土病例，卻雷厲風行，5 天內做完核酸檢測，但整個青島的居民高達 600 萬人。

IMF 警告，金融市場與經濟情勢的脫節，可能會大幅回調，股市的估值一直攀升，但經濟復甦拖得更久，投資人樂觀情緒可能消退，全球股市今年上漲最大動力是央行貨幣刺激，來到某個臨界點，必須有經濟復甦的支持，全球 GDP 增速由 6 月預期的衰退 4.9％，上調到衰退 4.4％，所以 IMF 警告，疫情的社交距離可能會持續到 2021 年全年，將明年全球預期的增長，由 6 月的 5.4％，下調為 5.2％。

但在關鍵的時刻，新冠疫苗橫生枝節，本週二家美國藥廠，強生、禮來宣布暫停研發，將會打擊市場的信心。美國總共有四款新冠疫苗進入三期試驗，其中二款已經暫停，禮來製藥療法從新冠病患血液樣本研發，被認為是最有希望成功的療法之一，先前 9 月初牛津大學與阿斯利康合作的新冠疫苗也暫停研發，所以疫苗研發若延後，第二波的疫情將會擴大，經濟二次衰退的疑慮再起，全球股市將會大跌。

萬寶投顧蔡明彰強調，但最關鍵的是美國總統的大選，川普 PK 拜登，全球股市屏息以待。

假如川普勝選的話，對台股的影響，因為從 2018 年 3 月川普發動中美貿易戰以來，台股從 10,638 點漲到目前接近 13,000 點，大漲 22％。另外，台灣出口、GDP 都成長，一但川普勝選，轉單利益的半導體、網通、雙 D 還會持續大漲，另外，台商的回流有利地產的股票也將持續。

反之，川普假如敗選，注意 IC 設計的轉單利益將首當其衝。指標為聯發科 (2454-TW)、世芯 - KY(3661-TW)、矽力 - KY(6415-TW)，將會大幅下修。因為中國將會向美國購買半導體晶片，當作拜登當選的賀禮。假如是拜登勝選的話，他提出的兩兆美元綠能計畫，包括風電、太陽能、電動車的綠能概念股將會持續上漲。反之，敗選的話，以上的股票都有可能會大跌。

另外，拜登也主張全球經濟合作，所以一但勝選，航運類股、工業用紙將有慶祝的行情。但是不管誰當選都會漲的股票，主要是因為第二波疫情來勢洶洶，居家上班、娛樂、健身，這些股票都會大漲。

風水輪流轉，遠距工作、線上學習娛樂的需求，個人電腦的銷量激增，第三季銷售增長創美國十年來最高的紀錄，Chromebook 全球銷量成長 90％，全球個人 PC 的銷量，在第三季同比增加 9％。全球第三季 PC 出貨 7,140 萬台，美國個人電腦銷量成長 11.4％，創下十年來首次二位數的增長。

過去智慧型手機才是王道，但第二季銷售下滑，第三季續跌，蘋果秋季第二場發表 iPhone 12，但更熱烈期待是 10 月份第三場的發表，ARM 架構的 Apple Silicon 處理器，售價 800 美元以下，是史上最便宜的 MacBook。

MacBook 一年出貨 1,600 萬台，全球市占率 8％，排名第四，採用台積電 (2330-TW)5 奈米製程，IC 載板由欣興(3037-TW) 供應，散熱風扇是建準 (2421-TW)、安力 - KY(5223-TW)，熱板奇鋐(3017-TW)，鍵盤相關的股票精元(2387-TW)、科嘉 - KY(5215-TW)，因為僅有一個 Type-C 的接口，使得擴充基座將會大爆發，東碩(3272-TW) 將成為焦點。另外，蘋果周邊 USB 控制 IC 是由創惟 (6104-TW) 供應。

iPhone 12 發表的彩蛋，英雄聯盟手遊在年底 iOS 上線，騰訊 ADR 創天價，港股騰訊跟進，遠距商機的族群可望至少二個季度業績成長，Zoom 週二在美股大漲 5％，今年已經狂漲 6 倍，連動到了禮拜三，包括了曜越 (3540-TW)、映泰(2399-TW) 股價都大漲來連動反映。

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